أرباح الشركات تدعم الأسهم رغم صعود النفط وعوائد السندات

قال كلوديو جاليمبيرتي مدير قسم أسواق الطاقة في Rystad Energy، إن حظر صادرات الديزل قد يخفض الأسعار مؤقتا في بعض مناطق أميركا، لكنه سيفاقم نقص الإمدادات عالميا ويزيد الضغوط التضخمية.

تواجه الأسهم الأوروبية ضغوطا مع ارتفاع أسعار الطاقة، بينما تتباين توقعات القطاعات والشركات. وتؤثر العوامل الاقتصادية والجيوسياسية في حركة الأسواق، مع غياب اتجاه واضح للمؤشرات خلال الفترة الحالية أيضا.

تواجه أسعار الذهب ضغوطا من قوة الدولار، وارتفاع العوائد، بينما يوفر شراء البنوك المركزية دعما طويل الأجل، دون أن يكون كافيا لدفع الأسعار إلى مستويات قياسية، وتبقى الفضة مدعومة بالطلب الصناعي المتنامي.

تتجه أسواق السندات إلى مرحلة من العوائد المرتفعة، مع استمرار ضغوط التضخم وقوة النمو الاقتصادي، فيما تترقب الأسواق مسار الفيدرالي وتأثيره على عوائد الآجال القصيرة والطويلة.

تواجه إيران حصارا بحريا يحد من صادرات النفط، فيما يوفر البر وقزوين متنفسا محدودا مثل بيع الأصول. وقد يدفع استمرار الضغط طهران إلى تعديل موقفها التفاوضي لإعادة فتح هرمز مع بقاء دعم روسيا والصين للنظام.

يحد الحصار البحري من صادرات النفط الإيرانية، وسط غلاء الغذاء وتراجع العملة. ويوضح العضو المنتدب في بيكون غلوبل استراتيجيز كلاي سيغل أن الشحن البري بديل محدود، وأن المخرج قد يتطلب أيضا تنازلات أميركية.

قال د. أنس الحجي، مستشار التحرير في منصة الطاقة المتخصصة، إن ارتفاع أسعار الكهرباء في أوروبا جاء نتيجة تراجع إنتاج طاقة الرياح، ما دفع إلى زيادة الاعتماد على الغاز ورفع أسعاره بدوره.

تعرقل فجوة الثقة مفاوضات واشنطن وطهران وسط خلاف حول كفاية احتياطي إيران ومطلب بالإفراج المبكر عن أموال مجمدة، فيما يطرح الزميل الأول في معهد الشرق الأوسط د. أليكس فتانكا اتفاقا أوسع من تفاهم عام 2015.

قال جون بلاسار، رئيس استراتيجية الاستثمار في Cite Gestion Private Bank، إن المستثمرين أصبحوا أكثر انتقائية في أسهم الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على التدفقات النقدية والحوكمة والنفقات الرأسمالية.

قال أنجيلو زينو، نائب الرئيس والمحلل الأول للأسهم في CFRA Research، إن نظرته لقطاع التكنولوجيا ما تزال إيجابية، مع تفضيل الشركات العملاقة التي تتمتع بأساسيات قوية وتحسن متوقع في التدفقات النقدية.

قال مايكل فيدمر، رئيس قسم أبحاث المعادن في BofA Global Research، إن أكبر ضغوط الذهب جاءت من حرب إيران وارتفاع النفط ومخاوف التضخم والتشدد الفدرالي، لكن تراجع احتمالات التصعيد قد يعيد دعم الأسعار.

المستثمرون الأفراد يقودون مشتريات البورصة المصرية في جلسة قاربت تداولاتها عشرة مليارات جنيه، بينما تتحرك المؤسسات والأجانب بحذر. ولا يبدو رفع الفائدة على الشهادات مؤثراً في جاذبية الأسهم.

تترقب الأسواق الأميركية بيانات التضخم وسط تذبذب أسهم التكنولوجيا وتراجع إنفيديا، مع تسعير احتمال رفع الفائدة في ديسمبر بأكثر من 80%، وقد تدفع قراءة تضخم مرتفعة إلى توقع مزيد من التشديد النقدي.

يركز المستثمرون على أساسيات الشركات رغم التوترات الجيوسياسية، مع استمرار نمو جيد للنتائج وتراجع أسعار النفط. كما تدعم مشتريات الأجانب السوق السعودية، وتوقعات بتحرك عرضي لحين اتضاح البيانات الاقتصادية.

تراجع النفط يعكس تفاؤل الأسواق بالمسار الدبلوماسي، لكن انخفاض مخزونات الوقود وارتفاع تكاليف النقل ومخاطر الإمدادات قد تحد من موجة الهبوط، إلى جانب خصومات المنتجين لاستعادة الحصة السوقية.

تظهر أسواق الذهب مرونة رغم عمليات خفض الرافعة المالية والتشديد النقدي، بدعم من مشتريات البنوك المركزية والطلب المؤسسي، فيما يعزز الاستقطاب الجيوسياسي وتنويع المحافظ فرص استمرار قوة الأسعار.

قال دان نايلز مؤسس Niles Investment Management، إن نتائج الانتخابات النصفية تمثل تحولا مهما لأسهم التكنولوجيا، مع توقع تشدد أكبر تجاه مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي وضغوط على التمويل والتوسعات.

تواجه أسهم التكنولوجيا الأميركية ضغوطا مع تصاعد التساؤلات بشأن عوائد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وأثره على أرباح الشركات والوظائف، رغم استمرار الاستثمار في مراكز البيانات.

قال بيتر توماس رئيس AUSecure، إن التخارج من أسهم الذكاء الاصطناعي يدفع بعض المستثمرين نحو الذهب والفضة، فيما تواصل مشتريات البنوك المركزية توفير دعم مهم للأسعار على المدى الطويل.

أسواق النفط تترقب التوتر بالشرق الأوسط، مع استمرار تدفقات الخام عبر هرمز ومخاطر الهجمات على الناقلات. ويضيق فوز الديمقراطيين هامش تحرك ترمب تجاه إيران، فيما قد تزيد التهدئة الإمدادات وتخفض الأسعار.

قال فارزين أزارم العضو المنتدب في Mizuho Securities، إن موجة البيع الحالية في أسهم التكنولوجيا تبدو أقرب إلى تصفية قسرية واسعة، مع ضغوط مرتفعة على أشباه الموصلات وصناديق الرافعة المالية.

تواجه أسواق التكنولوجيا الأميركية ضغوطا بسبب مخاوف عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي وارتفاع تكاليف التمويل واحتمال تأجيل مراكز البيانات، فيما تبرز فرص محتملة في أسهم شركات الحوسبة السحابية.

قد تعقد قيود مراكز البيانات حسابات الربحية. ويرجح كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers ستيف سوسنيك استفادة أمازون ومايكروسوفت وألفابت وتضرر الأضعف مع حذر من تضخيم الإنفاق وافتراض انتهاء التقلبات.

تتباين آفاق الدولار في 2027. ويرجح رئيس قسم عملات مجموعة العشرة في CIBC جيرمي ستريتش اعتدال التضخم وتقلص التشديد ودعم النمو والعوائد مع مخاطر تقليص بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أو تشديد تنظيمها.