وول ستريت تتجاهل التضخم وتراهن على السلام

شهدت البورصة دخولاً قوياً للسيولة؛ إذ أشار محمد حسن، العضو المنتدب لشركة ألفا لإدارة الاستثمارات المالية، إلى أن إغلاق السوق عند 52861 نقطة يمهد لمزيد من الصعود بدعم نتائج الأعمال والارتداد الإيجابي.

يدخل قطاع الطاقة وضعاً جديداً فرضته الحرب؛ إذ أوضح حسن حافظ، محلل أسواق النفط، أن تجاوز مخاطر ألغام مضيق هرمز يحتاج أشهراً طويلة، ما يعني بقاء علاوة مخاطر الأسعار بين 5 إلى 15 دولاراً للبرميل.

يتأهب قطاع التعدين المصري لبدء مشروع استكشاف المعادن النادرة منتصف يونيو؛ إذ أشار ياسر رمضان، رئيس هيئة الثروة المعدنية، إلى أن المشروع يغطي 6 قطاعات استراتيجية لبناء قاعدة بيانات تدعم الطاقة النظيفة.

الجزائر تواصل تعزيز التصنيع المحلي عبر مشاريع استثمارية جديدة في الصناعات الغذائية وتحويل الورق، ضمن توجه يركز على تقليص الواردات ودعم التشغيل وتوسيع الإنتاج.

قفزة عوائد السندات الحقيقية فوق 4.58% ونفاد الاستردادات الضريبية يضعان مرونة المستهلك الأميركي على المحك، وسط تضخم يبلغ 3% يضغط على القوة الشرائية ويهدد ثلثي الناتج الإجمالي القائم على الاستهلاك.

مؤشر "S&P500" يواصل الصعود لـ8 أسابيع بدعم "السبعة الكبار"، متجاهلا هبوط ثقة المستهلك الأميركي لرقم قياسي عند 44.8 نقطة ومخاوف قفز عوائد سندات 30 عاما إلى 6% بسبب أزمة الطاقة والتضخم المستمر.

تشهد الأسهم الأوروبية ارتفاعات ملحوظة بدعم من بيانات اقتصادية إيجابية وتفاؤل حذر في الأسواق، رغم استمرار توقعات رفع الفائدة من البنك المركزي الأوروبي وتزايد المخاوف التضخمية المرتبطة بأسعار الطاقة.

صعدت أسعار النفط تصحيحياً وسط مخاوف من بلوغ المخزونات العالمية مستويات حرجة بحلول الصيف جراء استمرار الحصار ونقص الإمدادات، وسط تحذيرات من أن وصول الأسعار لـ150 دولارا سيدمر الطلب.

الأسهم العالمية تواصل الارتفاع القياسي بدعم طفرة الذكاء الاصطناعي، رغم زيادة ضغوط التضخم، وغموض محادثات أميركا وإيران، وتراجع هوامش أرباح الشركات بسبب قفزة أسعار النفط مع استمرار حصار مضيق هرمز.

ارتفاع عوائد السندات الأميركية لأجل 30 عاما يعود لنقص السيولة لا التضخم. الأسواق تدخل بيئة جديدة تبقي العوائد مرتفعة، ما يضغط على الأسهم قصيرا، لكنه يفتح فرصا استثمارية طويلة الأجل كالتجربة اليابانية.

ريان يرى أن تراجع الدولار قد يكون مسارا طويل الأجل مدفوعا بعجز الميزانية وارتفاع الدين، فيما تواصل سوق السندات إرسال إشارات مقلقة بشأن التضخم والفائدة. كما حذر من ضغوط محتملة على أسهم التكنولوجيا.

قال طارق إن الإقبال القوي على أذون الخزانة قصيرة الأجل بشكل خاص لأجل ثلاثة أشهر، يعكس توجه المستثمرين نحو أدوات الدين الأقل مخاطرة في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن مسار التضخم وأسعار الفائدة.

تراجعت أسعار النفط مع تصاعد التوقعات بقرب التوصل إلى تفاهم أميركي إيراني يعيد فتح مضيق هرمز، رغم غياب اتفاق نهائي حتى الآن. فرانشيسكو يرى أن الأسواق بدأت تسعر عودة تدريجية للإمدادات.

تراجعت أسعار النفط مع تصاعد رهانات التهدئة الجيوسياسية، لكن الأسواق لا تزال تتوقع بقاء الأسعار مرتفعة نسبيا بسبب تعطل بعض الحقول وصعوبة استعادة الإمدادات سريعا. حيث تترقب الأسواق إعادة بناء المخزونات.

الجزائر تواصل تعزيز التصنيع المحلي عبر مشاريع استثمارية جديدة في الصناعات الغذائية وتحويل الورق، ضمن توجه يركز على تقليص الواردات ودعم التشغيل وتوسيع الإنتاج.

رغم موجة المخاطرة القوية في الأسواق العالمية، تتحرك بتكوين والعملات المشفرة بوتيرة هادئة مع تأثرها المتزايد بتدفقات صناديق الـETF والتشريعات الأميركية. في مشهد وصفه طوران، بأنه "سلوك كلاسيكي" في الصيف

التطورات السياسية في أميركا وتقدم التشريعات المرتبطة بالأصول الرقمية يعززان تفاؤل الأسواق، وسط توقعات بزيادة السيولة واتساع استخدام العملات المستقرة وتحول المؤسسات نحو بلوك تشين.

يشهد المحتوى الاقتصادي الصوتي حضورا متزايدا مع توجه المنصات لتقديم معلومات مالية مبسطة وسريعة ترتبط بحياة الأفراد، وتستفيد من البيانات والتحليلات الدقيقة مع انتشارها عبر التطبيقات ووسائل التواصل.

يقول ليانج دينج الخبير الاقتصادي، إن أميركا والصين تركز على ضمان سلاسل الإمداد وإدارة التوترات الأمنية، متوقعا استمرار الانفصال التكنولوجي والصناعي رغم رغبة الطرفين في تهدئة الأسواق وتجنب التصعيد.

تشهد أسواق العملات الرقمية تراجعاً ملحوظاً في الزخم مع خروج بتكوين من قائمة اهتمامات المستثمرين، الذين يوجهون أموالهم بشكل كبير نحو طفرة الذكاء الاصطناعي، وسط تداخل واضح بين الفئتين في استهلاك الطاقة.

ريان يرى أن تراجع الدولار قد يكون مسارا طويل الأجل مدفوعا بعجز الميزانية وارتفاع الدين، فيما تواصل سوق السندات إرسال إشارات مقلقة بشأن التضخم والفائدة. كما حذر من ضغوط محتملة على أسهم التكنولوجيا.

تسود علاقة عكسية واضحة بين النفط والذهب منذ بدء الحرب. وتوقع محمد السلايمة، مدير وحدة التداول للاسواق العالمية في كابتل للاستثمارات، عودة المشهد لطبيعته قريباً كملاذ آمن وأداة تحوط من التضخم.

قال طارق إن الإقبال القوي على أذون الخزانة قصيرة الأجل بشكل خاص لأجل ثلاثة أشهر، يعكس توجه المستثمرين نحو أدوات الدين الأقل مخاطرة في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن مسار التضخم وأسعار الفائدة.

تراجعت أسعار النفط مع تصاعد التوقعات بقرب التوصل إلى تفاهم أميركي إيراني يعيد فتح مضيق هرمز، رغم غياب اتفاق نهائي حتى الآن. فرانشيسكو يرى أن الأسواق بدأت تسعر عودة تدريجية للإمدادات.

تعيش أسواق الأسهم حالة احتفالية بدعم من النمو البنيوي لقطاع التكنولوجيا. وأشار فهد إقبال، رئيس خدمات الاستثمار في UBP، إلى قفزة نمو الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى 68% هذا العام.

سجلت أسواق الإمارات ارتفاعات قياسية مع تراجع المخاوف الجيوسياسية. وأشار ياب ماير، العضو المنتدب في "أرقام كابيتال"، إلى أن استقرار أسعار النفط يثبت تعافي الأسهم الخليجية وتفوقها.

يمر الاقتصاد الأميركي بمرحلة معقدة تشهد طفرة إنفاق رأسمالي ضخمة. وأشار محلل الأسواق بـ XM ماريوس هادجيكيرياكوس، إلى أن حسم الملف الإيراني سيهدئ من وتيرة توجه الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة.

تراجعت أسعار النفط مع تصاعد رهانات التهدئة الجيوسياسية، لكن الأسواق لا تزال تتوقع بقاء الأسعار مرتفعة نسبيا بسبب تعطل بعض الحقول وصعوبة استعادة الإمدادات سريعا. حيث تترقب الأسواق إعادة بناء المخزونات.

سوق السندات الأميركية ترفع إشارات القلق بشأن التضخم والنمو، بينما تتراجع رهانات خفض الفائدة مع تصاعد تأثير الرسوم الجمركية وارتفاع أسعار الطاقة والشحن. وفي المقابل، تواصل الأسهم تجاهل المخاطر.

يرى المحلل المالي راشد الخزاعي، مدير صندوق الأصول الرقمية في TDR Capital، أن بتكوين تثبت مرونتها مع كل أزمة عالمية كأصغر أصل استثماري عمراً بالسوق.