رغم العوائد المرتفعة.. طلب قياسي مرتقب على أسهم التكنولوجيا

تباين أداء البورصة المصرية في آخر جلسات ما قبل عطلة عيد الأضحى، إذ تراجع "EGX30" بضغط من مبيعات الأجانب والعرب على الأسهم القيادية، بينما واصل "EGX70" مكاسبه بدعم من مشتريات محلية.

الأسواق الأميركية تواصل تحقيق مستويات قياسية رغم تضارب الإشارات الاقتصادية بين توقعات رفع الفائدة وارتفاع عوائد السندات، مقابل تفاؤل متزايد بإمكانية التوصل إلى اتفاق يخفف الضغوط التضخمية.

الأسواق الأميركية تواصل تحقيق مستويات قياسية رغم تضارب الإشارات الاقتصادية بين توقعات رفع الفائدة وارتفاع عوائد السندات، مقابل تفاؤل متزايد بإمكانية التوصل إلى اتفاق يخفف الضغوط التضخمية.

شهدت البورصة دخولاً قوياً للسيولة؛ إذ أشار محمد حسن، العضو المنتدب لشركة ألفا لإدارة الاستثمارات المالية، إلى أن إغلاق السوق عند 52861 نقطة يمهد لمزيد من الصعود بدعم نتائج الأعمال والارتداد الإيجابي.

يدخل قطاع الطاقة وضعاً جديداً فرضته الحرب؛ إذ أوضح حسن حافظ، محلل أسواق النفط، أن تجاوز مخاطر ألغام مضيق هرمز يحتاج أشهراً طويلة، ما يعني بقاء علاوة مخاطر الأسعار بين 5 إلى 15 دولاراً للبرميل.

يتأهب قطاع التعدين المصري لبدء مشروع استكشاف المعادن النادرة منتصف يونيو؛ إذ أشار ياسر رمضان، رئيس هيئة الثروة المعدنية، إلى أن المشروع يغطي 6 قطاعات استراتيجية لبناء قاعدة بيانات تدعم الطاقة النظيفة.

قفزة عوائد السندات الحقيقية فوق 4.58% ونفاد الاستردادات الضريبية يضعان مرونة المستهلك الأميركي على المحك، وسط تضخم يبلغ 3% يضغط على القوة الشرائية ويهدد ثلثي الناتج الإجمالي القائم على الاستهلاك.

مؤشر "S&P500" يواصل الصعود لـ8 أسابيع بدعم "السبعة الكبار"، متجاهلا هبوط ثقة المستهلك الأميركي لرقم قياسي عند 44.8 نقطة ومخاوف قفز عوائد سندات 30 عاما إلى 6% بسبب أزمة الطاقة والتضخم المستمر.

صعدت أسعار النفط تصحيحياً وسط مخاوف من بلوغ المخزونات العالمية مستويات حرجة بحلول الصيف جراء استمرار الحصار ونقص الإمدادات، وسط تحذيرات من أن وصول الأسعار لـ150 دولارا سيدمر الطلب.

الأسهم العالمية تواصل الارتفاع القياسي بدعم طفرة الذكاء الاصطناعي، رغم زيادة ضغوط التضخم، وغموض محادثات أميركا وإيران، وتراجع هوامش أرباح الشركات بسبب قفزة أسعار النفط مع استمرار حصار مضيق هرمز.

ارتفاع عوائد السندات الأميركية لأجل 30 عاما يعود لنقص السيولة لا التضخم. الأسواق تدخل بيئة جديدة تبقي العوائد مرتفعة، ما يضغط على الأسهم قصيرا، لكنه يفتح فرصا استثمارية طويلة الأجل كالتجربة اليابانية.

تراجع إنفيديا رغم نتائج قوية يعكس تسعيرا مسبقا للأخبار، مع استمرار ضغط عوائد السندات وتأجيل خفض الفائدة، ما يزيد تقلبات أسهم التكنولوجيا وسط ترقب صفقات استثمارية كبرى قد تعيد توجيه السيولة في السوق.

الأسواق الأميركية تواصل تحقيق مستويات قياسية رغم تضارب الإشارات الاقتصادية بين توقعات رفع الفائدة وارتفاع عوائد السندات، مقابل تفاؤل متزايد بإمكانية التوصل إلى اتفاق يخفف الضغوط التضخمية.

ريان يرى أن تراجع الدولار قد يكون مسارا طويل الأجل مدفوعا بعجز الميزانية وارتفاع الدين، فيما تواصل سوق السندات إرسال إشارات مقلقة بشأن التضخم والفائدة. كما حذر من ضغوط محتملة على أسهم التكنولوجيا.

تسود علاقة عكسية واضحة بين النفط والذهب منذ بدء الحرب. وتوقع محمد السلايمة، مدير وحدة التداول للاسواق العالمية في كابتل للاستثمارات، عودة المشهد لطبيعته قريباً كملاذ آمن وأداة تحوط من التضخم.

قال طارق إن الإقبال القوي على أذون الخزانة قصيرة الأجل بشكل خاص لأجل ثلاثة أشهر، يعكس توجه المستثمرين نحو أدوات الدين الأقل مخاطرة في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن مسار التضخم وأسعار الفائدة.

تراجعت أسعار النفط مع تصاعد التوقعات بقرب التوصل إلى تفاهم أميركي إيراني يعيد فتح مضيق هرمز، رغم غياب اتفاق نهائي حتى الآن. فرانشيسكو يرى أن الأسواق بدأت تسعر عودة تدريجية للإمدادات.

تعيش أسواق الأسهم حالة احتفالية بدعم من النمو البنيوي لقطاع التكنولوجيا. وأشار فهد إقبال، رئيس خدمات الاستثمار في UBP، إلى قفزة نمو الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى 68% هذا العام.

سجلت أسواق الإمارات ارتفاعات قياسية مع تراجع المخاوف الجيوسياسية. وأشار ياب ماير، العضو المنتدب في "أرقام كابيتال"، إلى أن استقرار أسعار النفط يثبت تعافي الأسهم الخليجية وتفوقها.

يمر الاقتصاد الأميركي بمرحلة معقدة تشهد طفرة إنفاق رأسمالي ضخمة. وأشار محلل الأسواق بـ XM ماريوس هادجيكيرياكوس، إلى أن حسم الملف الإيراني سيهدئ من وتيرة توجه الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة.

تراجعت أسعار النفط مع تصاعد رهانات التهدئة الجيوسياسية، لكن الأسواق لا تزال تتوقع بقاء الأسعار مرتفعة نسبيا بسبب تعطل بعض الحقول وصعوبة استعادة الإمدادات سريعا. حيث تترقب الأسواق إعادة بناء المخزونات.

سوق السندات الأميركية ترفع إشارات القلق بشأن التضخم والنمو، بينما تتراجع رهانات خفض الفائدة مع تصاعد تأثير الرسوم الجمركية وارتفاع أسعار الطاقة والشحن. وفي المقابل، تواصل الأسهم تجاهل المخاطر.