من التقلبات إلى الاستقرار.. هل تستمر البورصة المصرية في الصعود؟

ارتفع سهم "جهينة" 25% منذ بداية العام، بدعم من زخم فني قوي. رغم تراجع الأرباح الفصلية، إلا أنها سجلت نموا سنويا بـ400%، وسط توقعات بأرباح قياسية في الربع الأول بفضل زيادة الطلب.

ضغوط متزايدة على أسهم التكنولوجيا في "وول ستريت" وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي ورسوم جمركية جديدة. المستثمرون يترقبون نتائج "إنفيديا" كمؤشر رئيسي لاتجاه قطاع الذكاء الاصطناعي.

أرباح الشركات السعودية المدرجة ترتفع بـ21.5% لكنها تفشل في تحفيز السوق، وسط ضبابية اقتصادية وتوجه المستثمرين نحو الأسهم ذات التوزيعات المرتفعة، وفقا لمحمد الفراج من "أرباح كابيتال".

يوسف يوسف يرى أن تأثير رفع الفائدة على تاسي يتجاوز جلسة واحدة، مع ضغوط على القطاعات الأكثر اعتماداً على الاقتراض، وترقب لمسار الفائدة والتوترات الجيوسياسية والنفط وسلاسل الإمداد وتداعياتها على السوق.

أوضح محمد زيدان، المحلل المالي الأول في الشرق بلومبرغ، أن السيولة في السوق السعودية تتأثر بتنافسية السندات مقابل الأسهم، إلى جانب توجه المستثمرين نحو الملاذات الآمنة وسط المخاطر الجيوسياسية.

تواجه أسواق الطاقة ضغوطا متزايدة مع اضطرابات الشحن وتراجع إمدادات الديزل وارتفاع تكاليف النقل، بينما تظل أسعار النفط عرضة لمزيد من الصعود مع استمرار التوترات الجيوسياسية وغياب حل دبلوماسي قريب.

تترقب أسواق الذهب قرار الفيدرالي ونبرة كيفن وارش بشأن التضخم وأسعار النفط ومسار الفائدة. وقد يكون أثر القرار محدودا إذا كان مسعرا بالفعل، بينما تظل مشتريات البنوك المركزية من الذهب عاملا داعما للمعدن.

تواصل شركات التكنولوجيا والحوسبة السحابية الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وتراهن الأسواق على استمرار نمو الأرباح. وتبقى أسهم القطاع مدعومة ما لم يحدث تباطؤ ملحوظ أو صدمة كبيرة تغير توقعات المستثمرين.

تسعر أسواق السندات رفع الفائدة الأميركية، فيما تترقب الأسهم رسالة الفيدرالي بشأن التضخم وأسعار النفط، وسط مخاوف من أن تمهد النبرة المتشددة لمزيد من الرفع وتقلبات جديدة في الأسواق.

قال د. وليد جاب الله، مستشار مركز مصر للدراسات الاقتصادية، إن رفع أسعار الوقود قد يدفع التضخم والفائدة للارتفاع، مرجحا أن تتحمل الموازنة مؤقتا زيادة أسعار النفط بدلا من تمريرها للمستهلكين.

يفضل الاتحاد الأوروبي الحوار مع الصين لمعالجة الاختلالات التجارية بدلا من الرسوم الجمركية، وسط مباحثات بشأن تفاهمات جديدة ومخاوف أوروبية مرتبطة بالمعادن الحرجة والأمن السيبراني.

تترقب الأسواق إشارات الفيدرالي بشأن مسار الفائدة مع استمرار ضغوط التضخم وارتفاع أسعار النفط والعوائد. وتبرز السندات ذات الآجال الأقصر كخيار جذاب في بيئة تتسم بتقلبات السياسة النقدية وغياب وضوح مسارها.

مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط واضطراب تدفقات هرمز وباب المندب تبقي أسعار النفط تحت الضغط، مع توقع استمرار تأثير الأزمة على التحميل والاستيراد والتصدير وقطاع التكرير.

قالت فلورنس شميت، محللة استراتيجية لقطاع الطاقة في Rabobank، إن النفط يتحرك وسط مخاطر قائمة، مع تراجع علاوة المخاطر وتحسن المعروض، لكن تعافي الطلب يضغط على السوق فيما تبقى اضطرابات التدفقات خطرا قائما

يوسف يوسف يرى أن تأثير رفع الفائدة على تاسي يتجاوز جلسة واحدة، مع ضغوط على القطاعات الأكثر اعتماداً على الاقتراض، وترقب لمسار الفائدة والتوترات الجيوسياسية والنفط وسلاسل الإمداد وتداعياتها على السوق.

إكرامي عبد الله يتوقع توازنًا في سوق الأسهم السعودية مع تراجع النفط، فيما يضغط تشديد الفدرالي الأميركي على الأسهم. ويرى أن تحسن إمدادات الخام يدعم سهم أرامكو، مع ترقب أثر رفع الفائدة لفترة أطول اليوم.

قال عبد العزيز بن سليمان أبانمي، وكيل محافظ البنك المركزي السعودي للمدفوعات، إن المدفوعات الإلكترونية استحوذت على 85% من إجمالي مدفوعات الأفراد بنهاية 2025 متجاوزة مستهدف رؤية السعودية 2030

تتباين رسائل الإدارة الأميركية بشأن الحرب مع إيران، بين التلويح بالتصعيد والحديث عن اتفاق، وسط ضغوط مرتبطة بالطاقة والتضخم وحسابات الانتخابات، فيما تبقى ملفات هرمز والنووي والأذرع الإقليمية دون تسوية.

ربط عملات الخليج بالدولار يجعل أسواقها أكثر حساسية لقرارات الفيدرالي. ويرى ديباك ميهرا، كبير الاقتصاديين في بنك دبي التجاري، أن رفع الفائدة يدعم الدولار، بينما يهدئ تأكيد استقلال الفيدرالي المخاوف.

فهد حيدر، محلل أول لتخصيص الأصول في «ميرسر»، يستعرض تحركات الذهب بعد قرار الفائدة، ويرى أن قوة الدولار وارتفاع العوائد الحقيقية قد يضغطان على المعدن قصير الأجل، مع استمرار دعمه على المدى البعيد

تتابع أسواق الطاقة خطط إعادة تشغيل خط أنابيب "شرق - غرب" وتأثيرات الضغوط الجمركية في أميركا على مستوردي النفط، مع استمرار المخاوف من نقص الديزل وتصاعد التوترات الجيوسياسية بالمنطقة.

مانبريت جيل، كبير مسؤولي الاستثمار في «ستاندرد تشارترد» لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، يستعرض تأثير تصريحات كيفن وورش على الأسواق، ومستقبل الفائدة والقطاع المصرفي.

قال د. آلان صفا أستاذ الاقتصاد في جامعة نيس، إن أوروبا تسعى إلى تقليص عجزها التجاري مع الصين، مشيرا إلى أن السيارات الكهربائية والمعادن الأرضية وضغوط ترمب التجارية تضع القارة أمام خيارات صعبة.