السوق السعودية تمتص الصدمة.. الأساسيات أقوى من القلق

رغم استمرار اضطراب الإمدادات وإغلاق المضيق، تبدو أسعار النفط أكثر هدوءا مع اعتماد الأسواق على المخزونات وتغير مسارات التوريد. لكن نقص الديزل والوقود يفرض ضغوطا أكبر على التضخم والاقتصاد الأميركي.

تتجه الأنظار إلى تدفقات المستثمرين الأجانب وإصلاحات هيئة السوق كمحركات محتملة لتاسي، مع تحسن أحجام التداول وترقب تحديث سقف الملكية، فيما قد يساعد تطوير السوق وتعميق السيولة جاذبيته ويعزز ثقة المستثمر.

ارتفاع عوائد السندات الأميركية يفرض ضغوطا على تقييمات الأسهم، مع زيادة تكلفة الاقتراض وارتفاع علاوة المخاطر. والسوق السعودية تترقب مسار الفائدة والتضخم وأسعار النفط، وسط مخاطر جيوسياسية متزايدة.

تتأثر أدوات الدين الخليجية بارتفاع العوائد الأميركية وحالة عدم اليقين بشأن التضخم والنمو، فيما تبدو مخاطر الائتمان في المنطقة مستقرة نسبيا. وتبقى العوائد الحقيقية العالية عاملا مؤثرا بشهية المستثمرين

تتراجع شهية المخاطرة مع صعود العوائد والطاقة. وأوضح كبير محللي الأسواق في "Orbex" ديفيد كيندلي أن النفط قد يعود إلى 100 دولار خلال أسابيع، مع تصحيح محتمل في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

رغم استمرار اضطراب الإمدادات وإغلاق المضيق، تبدو أسعار النفط أكثر هدوءا مع اعتماد الأسواق على المخزونات وتغير مسارات التوريد. لكن نقص الديزل والوقود يفرض ضغوطا أكبر على التضخم والاقتصاد الأميركي.

تتجه الأنظار إلى تدفقات المستثمرين الأجانب وإصلاحات هيئة السوق كمحركات محتملة لتاسي، مع تحسن أحجام التداول وترقب تحديث سقف الملكية، فيما قد يساعد تطوير السوق وتعميق السيولة جاذبيته ويعزز ثقة المستثمر.

ارتفاع عوائد السندات الأميركية يفرض ضغوطا على تقييمات الأسهم، مع زيادة تكلفة الاقتراض وارتفاع علاوة المخاطر. والسوق السعودية تترقب مسار الفائدة والتضخم وأسعار النفط، وسط مخاطر جيوسياسية متزايدة.

تتراجع مؤشرات الأسواق الأوروبية تحت ضغط أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات، بينما يستفيد مؤشر فوتسي من صعود أسهم الطاقة. وتبقى الأسهم الأوروبية مدعومة بنتائج الشركات، رغم تقلبات الأسواق عالميا.

تتأثر أسعار النفط بالفارق بين خام "برنت" وخام "غرب تكساس" وضغوط واشنطن لخفض الأسعار محليًا، وسط مخاوف من قيود على الصادرات الأميركية ورهان على عودة التصدير الصيني لتهدئة المشتقات.

تتأثر أسعار الذهب بتحركات عوائد السندات الأميركية وتوقعات السياسة النقدية، في وقت تراقب فيه الأسواق مسار الفائدة وأسعار النفط لتحديد اتجاه المعدن النفيس خلال الفترة المقبلة.

تتراجع أسهم التكنولوجيا مع ارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات. وأوضح كريس بيراس أن استمرار صعود العوائد يضغط على مكررات الربحية وأسهم النمو وسط تباطؤ اقتصادي وضغوط تضخمية.

تسعى الصين إلى تسريع الإصلاحات لدعم الاقتصاد في ظل تباطؤ الاستهلاك والاستثمار وضعف إنفاق الحكومات المحلية. وتزيد ضغوط سوق العقارات وتداعيات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي من تحديات النمو وسط ضعف الطلب.

تؤكد المعطيات المالية قدرة الاقتصاد الأميركي على استيعاب ارتفاع عوائد السندات، مدعوما بصلابة سوق العمل وتوازن التضخم، إلى جانب استمرار زخم الإنفاق على التكنولوجيا وقوة أرباح الشركات.

تهدد رسوم أميركية بنسبة 50% على واردات كندية برفع الأسعار وتعقيد المفاوضات. وأوضح المحاضر في جامعة جورج واشنطن د. جيمس سبيلمان أن ارتفاع كلفة المعيشة قد يحولها إلى ورقة انتخابية مؤثرة.

قال أولي هانسن رئيس استراتيجية السلع في Saxo Bank، إن مخاطر النفط تتجه للصعود مع غياب حلول قريبة للصراع، فيما قد يتماسك الذهب رغم ارتفاع عوائد السندات بدعم من ضعف الدولار واستمرار الطلب.

تعود أسعار النفط فوق 90 دولارا لتعقد حسابات الفيدرالي بين التضخم وصدمات المعروض الجيوسياسية، وسط استقرار مؤقت بمزادات الخزانة رغم الضغوط المرتقبة جراء قياسية الإصدارات الحكومية والتجارية.

آنجوس بلير، الرئيس التنفيذي لـ Signet Institute، قال إن استمرار الطروحات وتطوير سوق الدين يعمقان السوق السعودية ويجذبان مزيدا من المستثمرين، رغم احتمالات بقاء الفائدة مرتفعة.

تسعى اليابان وأميركا إلى تقليل الاعتماد على الصين عبر رواسب المعادن النادرة. وأوضح دنكان رايجلي أن الإنتاج يحتاج سنوات طويلة فيما تبقي هيمنة بكين على المعالجة أوراق القوة بيدها.

قال طارق فضل الله الرئيس التنفيذي في الشرق الأوسط في Nomura Asset Management، إن جذب الأجانب للسوق السعودي يتطلب أرباحا مستدامة وتقييمات مناسبة للشركات.

يحمل تقييم صندوق النقد الدولي إشارات إيجابية للاقتصاد المصري، مع تحسن السيولة الدولارية واستمرار تدفقات التمويل، فيما تبقى أسعار الطاقة والتحديات الخارجية من أبرز الملفات المؤثرة.

قالت كورنيليا ماير، رئيس مجلس إدارة Meyer Resources London، إن أساسيات سوق النفط تشير إلى احتمالات ارتفاع الأسعار إذا تراجعت الكميات العابرة، مشيرة إلى استنزاف المخزونات الاستراتيجية والتجارية

السندات الأميركية تواجه ضغوطا مع ارتفاع العوائد وتراجع الطلب العالمي، بينما يتزايد توجه المستثمرين والمصارف المركزية نحو الذهب، وسط مخاطر التضخم والنفط وعدم اليقين بشأن مسار الفيدرالي الأميركي.