أسواق الذهب تترقب الفائدة.. المعدن الأصفر يحافظ على جاذبيته

قال ستيفن إنغلاندر، إن شهية المخاطرة لا تزال تدعم تجارة الفائدة، مؤكداً أن ضعف الين يعود بالدرجة الأولى إلى تدفقات رؤوس الأموال إلى الخارج، وليس إلى نقص التدخلات في سوق الصرف.

قال غريغ برانش مؤسس Branch Global Capital Advisors إن أرباح شركات التكنولوجيا ما زالت تدعم التقييمات الحالية، مع استمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بينما تبقى التوترات عاملا قد يزيد تقلبات الأسواق.

قال روبرت ياوجر المدير التنفيذي في Mizuho Energy Futures، إن أسواق النفط تتوقع استمرار الإمدادات رغم توترات هرمز، مرجحًا تداول برنت بين 75 و80 دولارًا خلال الفترة المقبلة.

تسجل أسواق الأسهم في أوروبا مكاسب قوية بدعم تقييمات بنوك الاستثمار وتراجع أسعار النفط، وسط انتعاش عمليات الاستحواذ بقطاع الطيران ونمو أرباح الشركات التي تعزز حركة تدفق الأصول المالية.

قال غريغ برانش مؤسس Branch Global Capital Advisors إن أرباح شركات التكنولوجيا ما زالت تدعم التقييمات الحالية، مع استمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بينما تبقى التوترات عاملا قد يزيد تقلبات الأسواق.

قال روبرت ياوجر المدير التنفيذي في Mizuho Energy Futures، إن أسواق النفط تتوقع استمرار الإمدادات رغم توترات هرمز، مرجحًا تداول برنت بين 75 و80 دولارًا خلال الفترة المقبلة.

تسجل أسواق الأسهم في أوروبا مكاسب قوية بدعم تقييمات بنوك الاستثمار وتراجع أسعار النفط، وسط انتعاش عمليات الاستحواذ بقطاع الطيران ونمو أرباح الشركات التي تعزز حركة تدفق الأصول المالية.

تواصل أسهم التكنولوجيا التحرك وسط تقلبات حادة، بينما يترقب المستثمرون نتائج الشركات الكبرى لتقييم مستقبل موجة الذكاء الاصطناعي، في وقت تبقى فيه أسعار الفائدة العامل الأكثر تأثيرًا على اتجاه القطاع.

توقعات بوجود وفرة في معروض النفط الخام عالميا بفضل زيادة الصادرات البديلة وتراجع واردات الصين، مما يقلل من تأثير اضطرابات الملاحة واللوجستيات الراهنة في منطقة مضيق هرمز.

توقعات بزيادة تقلبات الأسهم العالمية بدعم من التغير في توقعات الفائدة في أميركا، وسط مطالبات من خبراء المال بضرورة التحوط بقطاعات الطاقة والذهب لمواجهة اضطرابات سلاسل الإمداد ومضيق هرمز.

يواصل قطاع أشباه الموصلات الاستفادة من الطلب القوي على تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وسط توقعات باستمرار الإنفاق على البنية التحتية، رغم ارتفاع التقييمات واحتمالات حدوث تراجعات مؤقتة في الأسهم.

قال كريس بيراس إن ارتفاع أسعار النفط أعاد مخاوف التضخم للأسواق، وقد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على السياسة النقدية المتشددة، مع استمرار الضغوط على الأسهم الاستهلاكية.

تشهد الأسواق الأوروبية ضغوطاً بيعية مع تصاعد المخاوف من تقييمات أسهم التكنولوجيا وتجدد التوترات الجيوسياسية، مقابل توجه المستثمرين إلى أسهم الرعاية الصحية والدفاع.

تتزايد ترقب الأسواق لاحتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم الين مع استمرار تراجعه أمام الدولار، إلا أن تأثير أي تحرك يبقى مرتبطا بتغير أساسيات السوق، وفي مقدمتها مسار أسعار الفائدة وفروق العوائد.

سجل مؤشر الدولار الأميركي مكاسب تجاوزت 3% منذ مايو الماضي. وفي هذا الإطار، أشار هشام العياص، كبير المحللين الماليين بالشرق بلومبرغ، إلى ظهور تقاطع ذهبي فني يدعم استمرار الزخم الصاعد للعملة.

قالت إفا مانثي محللة استراتيجية للسلع في ING Bank إن مشتريات البنوك المركزية تدعم الذهب، لكن ضغوط الفائدة وقوة الدولار وخروج السيولة من الأسواق تبقي المعدن تحت الضغط.

يتراجع بريق الذهب كملاذ آمن رغم تصاعد التوترات وارتفاع النفط والعوائد. وذكر نائب رئيس قسم الاستثمار في فئة الأصول المتعددة لدى Mercer، فهد بدر، أن المعدن يبقى رهناً بالفائدة والدولار.

استمرار مشتريات البنوك المركزية، وفي مقدمتها الصين، يوفر دعما لأسعار الذهب على المدى الطويل، بينما تبقى توقعات الفائدة الأميركية وتقلبات الأسواق العامل الأبرز في أداء المعدن على المدى القريب.

تشهد الأسواق الأميركية إعادة توزيع للسيولة نحو قطاع التكنولوجيا وأشباه الموصلات، إذ تستهدف تسريحات العمالة تمويل التوسع بالذكاء الاصطناعي، وسط توقعات بطفرة مؤقتة لأسهم الفضاء وتحفظ في حركة الذهب.

تحول هيكلي في المشهد الاستثماري العالمي، مع انتقال السيولة من قطاع التكنولوجيا المتضخم نحو الأسهم الأوروبية والقطاعات التقليدية، وسط اتساع نطاق العوائد، وتزايد أهمية تنويع المحافظ عبر السندات والذهب.

يفرض ترقب نتائج أعمال الشركات في أميركا تحركات عرضية على أسهم التكنولوجيا، وسط تحديات أسعار الفائدة المرتفعة، فيما يبحث المستثمرون عن إشارات لاستدامة النمو، لتبرير التقييمات السعرية في السوق.

سباق نتائج الأعمال يرفع سقف التوقعات في "وول ستريت" ويضغط على التكنولوجيا، بينما يواجه الذهب رياحا عكسية قصيرة الأمد، بفعل تشديد السياسة النقدية في أميركا، ما يضطر المستثمرين لإعادة موازنة محافظهم.

يستعيد الذهب فرص التعافي بدعم ضعف الوظائف الأميركية وتراجع رهانات رفع الفائدة. ورجّح مؤلف كتاب "إتقان أسواق الذهب والفضة"، روبرت جوتلب، صعوده فوق متوسط 200 يوم بنهاية العام.

يتعرض الذهب لضغوط بسبب قوة الدولار، بينما تبقى العوامل الداعمة مثل مشتريات البنوك المركزية قائمة، ما يجعل السوق يتحرك داخل نطاق محدود مع ترقب أي تغير في السياسة النقدية أو البيانات الاقتصادية.