توقعات بخفض الفائدة والذهب يتأرجح.. عام التقلبات يبدأ

أرجع سعود الرحبي، الهبوط الأخير للذهب والفضة لمزيج من جني أرباح نهاية العام وضبابية سياسة الفيدرالي بعد انقسامات حول مسار الفائدة، إضافة لرفع الهامش ببورصة كومكس وخروج المضاربين ما عزز الضغوط البيعية.

عام 2026 قد يعيد سيناريو تقلبات العام الحالي مع بقاء العوامل الرئيسية المؤثرة على سوق النفط العالمي دون تغيير حيث تخمة المعروض، ضبابية الطلب العالمي، نهج أوبك، والدور الصيني الحاسم.

تستعد السوق السعودية لعام جديد مع فرص مرتقبة للنمو، مدفوعة بإصلاحات الملكية وعودة المستثمرين الأجانب، إلى جانب توقعات إيجابية لأرباح الشركات وقطاع التصنيع غير النفطي.

تواجه الأسواق الأميركية تحديات العام المقبل بسبب ضغوط الفائدة والتضخم والمخاطر السياسية، ما يدفع المستثمرين لإعادة تقييم استراتيجياتهم ومراقبة أداء الأسهم والسندات عن كثب.

أظهرت بيانات النشاط الصناعي في الصين تحسنا لافتا، ما فتح الباب أمام تساؤلات حول طبيعة هذا الأداء، بين تعافٍ حقيقي مدفوع بطلب محلي، أو انتعاش مؤقت مرتبط بعوامل موسمية وضغوط الصادرات في نهاية العام.

شهدت الأسواق العالمية عاما متباين الأداء، حيث تفوقت الأسهم في أميركا وأوروبا وآسيا، مقابل تراجع في بعض العملات والأصول المشفرة، بينما برزت المعادن النفيسة كأحد أبرز مفاجآت المشهد الاستثماري.

عائشة طارق قالت إن الزخم الذي تقوده أسهم الذكاء الاصطناعي لا يبدو مؤقتاً، مشيرة إلى أن تبني التقنية يتوسع عبر مختلف القطاعات، بينما قد يجذب أي طرح عام أولي لشركات كبرى في القطاع سيولة كبيرة

تتجه صادرات السعودية النفطية لتسجيل ثاني أعلى مستوى شهري منذ اندلاع الحرب، مقتربة من 5.5 مليون برميل يوميا، مع توقعات ببلوغ 5.8 مليون برميل رغم تصاعد الهجمات على السفن والمنشآت النفطية.

قفزت السوق السعودية بدعم من تحسن شهية المستثمرين وتراجع عوائد السندات، فيما عززت نتائج الشركات الإيجابية الثقة باستمرار التعافي. ويظل مسار الفائدة ونتائج الأعمال العاملين الحاسمين لاتجاه السوق.

تواجه الأسهم الأميركية تقلبات بفعل الانتخابات النصفية وأسعار النفط ومخاوف التضخم والفائدة، فيما تترقب الأسواق نتائج شركات التكنولوجيا وعوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي.

تدعم اتفاقات تخزين النفط السعودي في سنغافورة أمن الإمدادات الآسيوية وتحمي المشترين من اضطرابات الشحن، فيما قد تسهم المخزونات الجديدة في الحد من تقلبات الأسعار وتعزيز استقرار أسواق الطاقة في أنحاء آسيا

تستعيد السوق السعودية زخمها بدعم من الأسهم القيادية وتحسن المعنويات، وسط ترقب المحادثات الجيوسياسية ونتائج الشركات. وتبقى زيادة السيولة عاملا حاسما لاستمرار الارتفاعات وتأكيد تحولها إلى مسار مستقر.

تترقب الأسواق نتائج شركات التكنولوجيا وقرارات الفيدرالي وبيانات التضخم، وسط تحول السيولة من أسهم الذكاء الاصطناعي إلى الشركات الدفاعية. وتبقى عوائد السندات والإنفاق عوامل حاسمة لاتجاه السوق.

تترقب الأسواق أثر التطورات الجيوسياسية ونتائج الشركات، فيما تتباين حركة الأسهم بين ارتداد في السوق السعودية وضغوط في البورصة المصرية بفعل تراجع السيولة وتصحيح التقييمات، وسط ترقب المستثمرين للمحفزات.

واجهت السوق المصرية ضغوطا قوية نتيجة تراجع السيولة وسحب جزء منها نحو الاكتتابات وزيادات رؤوس الأموال، ما أدى إلى هبوط واسع خاصة في الأسهم الصغيرة. ورغم ذلك، تتشكل فرص استثمارية في بعض الشركات المصدرة

تتحرك أسعار الذهب والسندات والأسهم مع تغير شهية المخاطرة، فيما يراقب المستثمرون مسار الفائدة ومشتريات البنوك المركزية. ويثير الذكاء الاصطناعي مخاوف بشأن التمويل وقدرة الشركات على تحقيق الأرباح.

واجهت "تداول" ضغوطا على أرباح الربع الثالث بفعل انخفاض نشاط التداول وارتفاع الإهلاك وتباطؤ الإيرادات البديلة. وفي المقابل، تستعد الشركات للتكيف مع التعرفة الجديدة للكهرباء عبر التوسع في الطاقة البديلة

تراجعت أرباح مجموعة تداول مع انخفاض السيولة وأحجام التداول وضغطت المصاريف التشغيلية على النتائج. ولم يعوض نمو خدمات التكنولوجيا والبيانات هبوط إيرادات التداول والإدراج، ما يضع التعافي أمام اختبار حاد.

يواجه الذهب اختبارا مهما عند مستوى 4 آلاف دولار. وبينما تستقطب السندات جزءا من السيولة بفضل عوائدها المرتفعة، يعتقد لوران ليكو، مؤسس The Macro Butler، أن مخاطر التوترات قد تدعم عودة الطلب

تترقب الأسواق قرار الفيدرالي وسط ضغوط التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة. وبين توقعات تثبيت الفائدة ومخاوف رفعها لاحقا، تركز الأنظار على إشارات البنك بشأن مسار السياسة النقدية وتوقيت خفض الفائدة.

تعزز ماليزيا موقعها كمركز إقليمي لمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي مع خطط استثمارية ضخمة يقودها "سوفت بنك". ومع تزايد الطلب على الطاقة، تبحث دول جنوب شرق آسيا عن بدائل مستدامة لتأمين الإمدادات

تستمر مخاطر اضطراب إمدادات النفط رغم تحسن التدفقات، مع بقاء سلاسل التوريد والمصافي تحت ضغط التوترات الجيوسياسية. ويهدد ارتفاع الخام بتقليص هوامش التكرير وزيادة تكاليف الوقود والتضخم.

تواصل المؤشرات الآسيوية التراجع خلال أكتوبر مع تصاعد الضغوط على الأسهم وتزايد الحذر قبل نتائج الشركات. وقاد مؤشر كوسبي الكوري الخسائر الشهرية، بينما فقد نيكاي الياباني جزءا من مكاسبه القوية هذا العام

تتزايد رهانات المستثمرين على قدرة الأسواق الأميركية على استيعاب المتغيرات السياسية والنقدية، مع ترقب قرار الفيدرالي والانتخابات النصفية التي قد تعيد تشكيل توجهات الإدارة الأميركية في المرحلة المقبلة.

أرجع أحمد الرشيد، محلل مالي أول بصحيفة الاقتصادية، تراجعات السوق السعودية إلى ضعف السيولة وتراجع الطلب، في ظل ارتفاع تكلفة رأس المال وعوائد السندات والودائع، ما يدفع المستثمرين إلى بدائل استثمارية.

نتائج سابك تجاوزت التوقعات بدعم من تحسن أحجام المبيعات، لكن استدامة التعافي لا تزال غير محسومة مع احتمال انتقال طلبيات بين الفصول ووجود مكاسب غير متكررة. وفي المقابل، ارتفع صافي ربح سليمان الحبيب 13%.