لأول مرة منذ الجائحة.. بنك إنجلترا يخفض الفائدة والإسترليني يتراجع

بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، أشار البنك إلى احتمال خفض الفائدة في سبتمبر، مدعوما ببيانات تباطؤ التضخم وضعف سوق العمل. فهل ستؤثر معدلات البطالة المرتفعة على قرارات الفيدرالي؟

بعد قرار بنك إنجلترا، تراجعت الأسواق الأوروبية إلى المنطقة الحمراء بسبب ضغوط بيعية ناتجة عن تسارع معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو وارتفاع تضخم أسعار الخدمات.. فهل تستمر حالة التخبط في الأسواق الأوروبية؟

خفض البنك المركزي البريطاني أسعار الفائدة لأول مرة منذ 2020، وكانت لجنة السياسات النقدية التي تتألف من تسعة أعضاء أيدت بأغلبية 5-4 خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة مئوية.

انتعشت العقود الآجلة للنفط بعد مقتل زعيم حماس في إيران، مما صعّد التوترات في الشرق الأوسط، رغم ذلك، تبقى الأسعار تحت ضغط ضعف الطلب الصيني، فهل يستمر ارتفاع أسعار النفط؟

سجلت "سابك" في الربع الثاني من 2024 زيادة بنسبة 4.75% في الإيرادات، التي بلغت 35.72 مليار ريال، بفضل تحسن أسعار بيع المنتجات وزيادة طفيفة في الكميات المباعة، فهل تستمر هذه الزيادة؟

استعاد السوق السعودية مستوياته بدعم من ارتفاع الصادرات وعمليات الشراء المحلية وسط ترقب لبيانات التضخم في أميركا، بينما تعزز خطط شركة أرامكو السعودية فصل وحدة الغاز من فرص جذب الاستثمارات.

رغم ارتفاع الفائدة وتوقعات مزيد من الرفع، يحافظ الذهب على مستوياته المرتفعة بدعم من التوترات ومخاطر الديون السيادية وتزايد توجه المستثمرين والبنوك المركزية لتنويع الاحتياطيات بعيدا عن الدولار.

تواصل عوائد السندات الأميركية ارتفاعها وسط توقعات بتضخم أكثر ثباتا، مدفوعة بارتفاع أسعار النفط وزيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما يعقد مسار السياسة النقدية ويزيد ضغط الأسواق.

قال د. حسان عبيد خبير الاقتصاد الدولي، إن ارتفاع الفائدة لم يوقف نمو الديون العالمية، في ظل احتياجات الحكومات للتمويل والإنفاق على الحروب والتسلح، إلى جانب استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي.

تتحدى بتكوين بيئة الفائدة المرتفعة وعوائد السندات بدعم من تراجع قيمة العملات التقليدية، وتحول أرباح الأسهم إليها، إلى جانب تأثير التحوط في عقود الخيارات الذي أسرع المكاسب الأخيرة.

تصعد عوائد السندات الأميركية طويلة الأجل وسط ضغوط مالية وتوقعات بتشدد السياسة النقدية، فيما تواجه تقييمات الأسهم اختبارا مع ارتفاع العوائد وتزايد تكلفة التمويل.

تترقب السوق المصرية مسار أسعار الفائدة مع استمرار الضغوط التضخمية وارتفاع أسعار النفط، وسط تحركات في عوائد السندات الأميركية قد تؤثر على تدفقات الاستثمارات الأجنبية في أدوات الدين المحلية وحركة الجنيه

محمد مرسي يوضح تأثير أسعار الفائدة وسعر الصرف والتطورات العالمية على البورصة المصرية، مشيرًا إلى أن ارتفاع تكلفة الاقتراض يضغط على أسهم الشركات، فيما يدعم مرونة سعر الصرف تجنب الصدمات للمستثمرين

أوضح جورج خوري، رئيس قسم الأبحاث والتعليم بـ CFI Group، أن اقتراب عوائد السندات من 5% يرفع مخاوف التضخم والفائدة بـ أميركا، مؤكداً أن قمة ترمب وشي حاسمة لملف الرقائق والتجارة.

تتزايد الضغوط على الأسهم السعودية مع تقلبات عوائد السندات الأميركية وتغير توقعات الفائدة، فيما تعزز العوائد المرتفعة جاذبية الودائع وأدوات الدين، وتدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم مراكزهم في قطاعات عدة

كينيث بروكس يستبعد تكرار سيناريو أزمة السندات البريطانية في 2022، وأن التضخم المرتفع وضعف الجنيه الإسترليني يرتبطان بعوامل اقتصادية عالمية وموجات بيع واسعة في أسواق السندات أكثر من العوامل السياسية.

تامر نجم أكد أن الجنيه الإسترليني يواصل صعوده لأفضل موجة مكاسب منذ أغسطس، بينما يتراجع مؤشر فوتسي بعد إعلان توقعات نمو عشرين ستة وعشرين. الموازنة البريطانية كشفت عن سد فجوة تمويلية

يظل الذهب ملاذا آمنا حتى مع احتمال التوصل لاتفاق سلم بين روسيا وأوكرانيا، فيما يواجه الجنيه الإسترليني ضغوطا بعد إقرار الميزانية بسبب الانكماش المرتقب، وانتهاء التيسير النقدي في أوروبا يدعم اليورو

يترافق هدوء الدولار مع تراجع الإسترليني في وقت ترقب الأسواق لتقرير الوظائف، فيما تواصل الأسهم الأميركية تسجيل مستويات قياسية بدعم من قطاع التكنولوجيا رغم تحفّظ عدد من الشركات في تقديم التوقعات

يرى محلل العملات في MUFG Bank، لي هاردمان، أن تراجع الجنيه الإسترليني يرتبط بمخاوف سياسية حول وزيرة المالية، تعيد للذاكرة أزمة تراس. أما الدولار، فيواجه ضغوطًا من ضعف سوق العمل وتوقعات خفض الفائدة.

تحول في شهية المستثمرين نحو الأسواق الأوروبية بدلا من الأميركية، وسط تفوق أسهم الدفاع وزيادة الإنفاق عبر الناتو، بينما قد تشكل قوة العملات الأوروبية ضغطًا على المصدرين لاحقا.

بدأت بريطانيا فصلًا اقتصاديًا جديدًا بتوقيع اتفاق مع الاتحاد الأوروبي يشمل الأمن والطاقة، ويتوقع أن يضيف 150 مليار يورو للاقتصاد. تامر نجم أشار إلى أن الجنيه الإسترليني ارتفع بعد هذا التطور.

د. فالنتين مارينوف، رئيس قسم أبحاث العملات في Credit Agricole CIB، يوضح أن التباين في أداء الجنيه الاسترليني مقابل السندات البريطانية يعكس ضعفا اقتصاديا ومخاوف من تدهور التوقعات الاقتصادية. كما أشار إلى أن السياسات الاقتصادية الأميركية قد تؤدي إلى تقوية الدولار.

تراجع أحجام التداول في الأسواق الأوروبية مع عطلات نهاية العام، وفقاً لتامر نجم، مراسل "الشرق". البيانات السلبية والتوترات الاقتصادية في المملكة المتحدة تؤثر على الأسواق، حيث سجل الناتج المحلي الإجمالي نموًا صفريًا، مما ضغط على الجنيه الاسترليني.

قال إيفان بيرثوكس استراتيجي العملات في UBS إن الأسواق تدفع من أجل تسعير أقل للدولار مع قيادة الدولار الاميركي للأسواق الأخرى وسوف يستمر هذا الزخم ، فالدولار يضعف لكن سيظل معتدلا خاصة مع اليورو.