البورصة المصرية.. هل تعود إلى المسار الصاعد؟

تتزايد الضغوط على الاقتصادات الأوروبية مع ارتفاع عوائد السندات وتفاقم أزمة الديون، فيما تضيف أسعار الطاقة مزيدًا من المخاطر، بينما تترقب الأسهم الأميركية تداعيات ضعف سوق العمل ومسار الفائدة.

تبدو تقييمات السوق السعودية جاذبة رغم التراجعات والتوترات الجيوسياسية، مع قوة الاقتصاد ونمو أرباح الشركات، فيما قد تسهم إصلاحات هيئة السوق في تعزيز ثقة المستثمرين وعودة السيولة إلى الأسهم.

تتراجع أسهم التكنولوجيا رغم نتائج الشركات الجيدة، مع ضغوط التوترات الجيوسياسية وارتفاع النفط وعوائد السندات ومخاوف التضخم والفائدة، ما يثير احتمالات تصحيح أعمق في مؤشري "S&P500" و"ناسداك".

تعرضت البورصة المصرية لضغوط قوية. وأوضحت راندا حامد، العضو المنتدب في عكاظ لإدارة الأصول، أن تصاعد التوترات أثر على شهية المستثمرين، وساهمت الطروحات الجديدة وجني الأرباح في زيادة الضغوط البيعية.

ترتفع أسعار النفط رغم تحسن تدفقات الخام عبر "هرمز"، مع استهداف السفن وتراجع المخزونات الأميركية. ويزيد غياب أفق لإنهاء الحرب قلق السوق، وقد يسبب بلوغ الحد الأدنى للمخزونات قفزات سعرية وتقلبات أشد.

تواصل البنوك السعودية تسجيل أداء تشغيلي قوي مدعوما بنمو الإقراض، رغم ارتفاع تكلفة التمويل. وأشار جنيد أنصاري، مدير قسم استراتيجية الاستثمار في Kamco Invest إلى أن زيادة المخصصات تعكس حذرا تجاه المخاطر

نتائج قوية تدعم ارتداد أسهم التكنولوجيا، لكن ارتفاع عوائد السندات وضخامة الإنفاق الرأسمالي يضعان التدفقات النقدية وقدرة الشركات على سداد الديون تحت الاختبار.

قد يسهم نموذج الإيجار المنتهي بالتملك في تنشيط السوق العقارية المصرية، عبر إتاحة فترات سداد أطول وتوفير وحدات تناسب شرائح أوسع من المشترين، خصوصاً متوسطي الدخل، في ظل تباطؤ المبيعات.

تتحرك أسواق الطاقة تحت تأثير المخاطر الجيوسياسية واضطراب الإمدادات، فيما يراقب المستثمرون مستويات المخزونات والطلب العالمي وقدرة المصافي على تلبية احتياجات الوقود، وسط ترقب لمسار الأسعار.

تواجه البنوك السعودية تحديات تمويلية مع نمو الإقراض بوتيرة تفوق الودائع، وسط ارتفاع المخصصات الائتمانية وترقب تأثير أسعار الفائدة على تكلفة التمويل والربحية، مع تفاوت الأداء بين المصارف.

تدفع التوترات الجيوسياسية واضطرابات الملاحة أسعار النفط إلى الارتفاع، مع زيادة تكاليف التأمين والشحن وتراجع تدفقات الخام عبر مضيق هرمز. ويثير ذلك مخاوف من تقلص الإمدادات واستنزاف المخزونات في الأسواق.

أشار رئيس الأبحاث للمنطقة العربية في "XS" أن ارتفاع تكاليف التمويل قد يلتهم جزءا من أرباح الشركات إذا استمر ارتفاع الفوائد، كما أوضح أن تقييم الشركات سيختلف وفقا للقدرة على تحقيق أرباح بعيدا عن الـAi.

دنتون سينكوجرانا قال إن أسعار النفط تتضمن حاليا علاوة مخاطر جيوسياسية تتراوح بين 5 و8 دولارات للبرميل، رغم عودة الإمدادات الخليجية إلى مستويات ما قبل الحرب، بسبب مخاوف الشحن والتأمين واحتمالات التصعيد

تتجه الأنظار إلى مسار السياسة النقدية الأميركية وتأثيره على العملات العالمية، مع استمرار دعم الدولار بفعل التوقعات المرتبطة بالفائدة، مقابل ضغوط تواجه اليورو وترقب لتحركات الين.

فهد بدر قال إن الذهب يتعرض لمرحلة تصحيح مدفوعة بارتفاع الدولار وعوائد السندات العالمية وتزايد توقعات الفائدة، لكنه أكد أن العوامل الداعمة للذهب على المدى الطويل ما زالت قائمة.

تواجه الأسهم الأميركية ضغوطا مع ارتفاع تكاليف التمويل والفائدة عالميا، فيما تراجعت أسهم أشباه الموصلات من قممها وسط مخاوف من تباطؤ نمو قدرات الذكاء الاصطناعي واستهلاك الرقائق خلال الأعوام المقبلة.

تدمج شركات التطوير العقاري الرياضة والصحة في مشروعاتها عبر شراكات تدعم المواهب الشابة، وتوفر مرافق للياقة والتفاعل الاجتماعي، بما يعزز جودة الحياة ويجعل النشاط البدني جزءا من الحياة اليومية للمجتمع.

يستهدف منتدى مصر 2026 إلى صياغة خطط تنفيذية واضحة ومحددة لتعزيز النمو الاقتصادي، مع التوسع في تمكين القطاع الخاص وجذب الاستثمارات، وتطوير الشراكات الاستراتيجية بمختلف القطاعات الإنتاجية.

تعكس طروحات بنك القاهرة و"إم إن تي حالا" اهتمام المستثمرين بالبورصة المصرية، وسط جاذبية تقييم البنك وفرص نمو التمويل غير المصرفي، فيما يدعم برنامج الخصخصة زخم الطروحات وجذب الاستثمارات الأجنبية.

يتصدر التنسيق المصري السعودي المشهد مع تصاعد التهديدات الإقليمية، وسط مساعٍ لتعزيز التعاون الدفاعي وحماية أمن البحر الأحمر والملاحة الدولية، ومواجهة مخاطر الهجمات الحوثية التي تهدد استقرار المنطقة.

تراجع سهم "ميتا" 7% بعد إعلان زيادة الإنفاق الرأسمالي، ما أثار مخاوف من كلفة بناء الذكاء الاصطناعي. وتترقب الأسواق نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى، فيما تظل عوائد السندات الأميركية قرب 5% خيارا للتحوط.

تتباين تحركات أسعار النفط بين العقود الآجلة والسوق الفعلية، وسط تأثير التوترات الجيوسياسية وتكاليف الشحن والتأمين، فيما تثير مرونة الإمدادات تساؤلات بشأن اتجاه الأسعار خلال الفترة المقبلة في الأسواق.