تود ويلكوكس لـ"الشرق": نتوقع استقرار التضخم في مصر قرب 14%

تشهد السوق السعودية تحولا في طريقة تقييم الاستثمارات داخل الشركات القابضة، مع تزايد التركيز على الأصول الاستراتيجية المرتبطة بالأسواق العالمية، خصوصا في قطاع التكنولوجيا.

تتواصل أعمال منتدى سانت بطرسبرغ الاقتصادي بمشاركة سعودية واسعة، حيث تبحث الجلسات تعقيدات الإمدادات وأزمات الطاقة، والتوجه نحو عالم متعدد الأقطاب والتعامل بالعملات الوطنية بدلاً من الدولار لأميركا.

يشهد الاقتصاد العالمي مرحلة معقدة من التباطؤ المتزامن مع ضغوط تضخمية مرتفعة، ما يضع الدول أمام تحديات في إدارة الدين العام وتحقيق التوازن بين النمو والاستقرار المالي خلال المرحلة المقبلة.

شهدت الأسواق مداورة عريضة نحو المعادن النفيسة مستفيدة من الطلب الصناعي وزخم الذكاء الاصطناعي، وسط توقعات بتجميع المراكز وصعود الفضة على المدى القصير، رغم احتمالات التراجع المؤقت بالصيف.

تتحرك أسعار النفط بين تفاؤل حذر بإمكانية تهدئة التوترات ومخاوف مستمرة بشأن تدفقات الإمدادات، فيما تراقب الأسواق تطورات الملاحة والطاقة في المنطقة وتأثيرها على توازن السوق.

تواصل الأسواق الأميركية إظهار قدر كبير من المرونة رغم التوترات الجيوسياسية، مدعومة بزخم أسهم التكنولوجيا وتزايد الرهانات على استمرار نمو الذكاء الاصطناعي، ما يعزز الإقبال على الأصول عالية المخاطر.

تواجه بتكوين ضغوطا متزايدة مع استمرار موجة البيع وتراجع شهية المخاطرة في سوق العملات المشفرة، وسط تخارجات متواصلة من الصناديق المتداولة وترقب المستثمرين لاحتمالات الارتداد خلال الفترة المقبلة.

تتجه تدفقات المستثمرين نحو السندات الأميركية لجني الأرباح مع نهاية العام، وسط تطلعات شركات التكنولوجيا لمواصلة إصدار أدوات الدين لتمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي رغم استمرار ارتفاع العوائد.

كسر تاسي مستوى 10 آلاف نقطة لا يعني تحولا حاسما في مسار السوق، إذ يرى أحمد الرشيد، محلل مالي أول بصحيفة الاقتصادية، أن ضعف السيولة فاقم التراجعات، فيما تبقى أرباح الشركات مفتاح استعادة جاذبية الأسهم.

تتجه إدارة النصر إلى تعزيز الرعايات التجارية لتخفيف الديون وتهيئة النادي للاستثمار، وسط ترقب لبيع حصة أغلبية، فيما تمثل تسوية الالتزامات عاملا مؤثرا في تقييم النادي وجاذبيته للمستثمرين في المستقبل.

المخاطر الجيوسياسية تبقي علاوة أسعار النفط قائمة رغم تحسن التدفقات عبر "هرمز "و"باب المندب". وتراجعت تدفقات الناقلات عبر "هرمز" إلى 10 ملايين برميل يوميا، مقابل 16 مليونا الشهر الماضي.

"أرادَ السعودية"، تستهدف تقديم مجتمعات سكنية متكاملة في المملكة، تجمع بين الوحدات السكنية والخدمات، بما يتماشى مع رؤية 2030. على أن يكون إطلاق مشروعها الأول في الرياض خلال 2027.

ارتفع المؤشر العقاري على أساس سنوي بدعم من صعود أسعار الأراضي السكنية، بينما استمر التباين بين مكونات السوق مع تراجع بعض القطاعات وترقب تأثير زيادة المعروض والإجراءات التنظيمية.

تواجه شركات الإسمنت ضغوطا مع تراجع معدلات التشغيل وارتفاع مخزونات الكلنكر وتكاليف الإنتاج، فيما يهدد ضعف الطلب واشتداد المنافسة على الأسعار هوامش الربحية، وسط تحديات تواجه قطاع الإنشاءات والطلب بقوة.

يرى هشام أبو جامع، كبير المستشارين في نايف الراجحي الاستثمارية، أن تراجعات تاسي بمثابة فرصة للشراء رغم التوترات الجيوسياسية ومبيعات الأجانب في ظل النتائج الإيجابية للبنك السعودي الفرنسي وينساب.

أشار رئيس الأبحاث للمنطقة العربية في "XS" أن ارتفاع تكاليف التمويل قد يلتهم جزءا من أرباح الشركات إذا استمر ارتفاع الفوائد، كما أوضح أن تقييم الشركات سيختلف وفقا للقدرة على تحقيق أرباح بعيدا عن الـAi.

بدأ سهم "إم إن تي حالا" التداول في بورصة مصر عند 24.50 جنيه، مرتفعا 14% في بداية الجلسة قبل تقليص مكاسبه إلى 10%. ويترقب المستثمرون طرح بنك القاهرة، وسط تساؤلات عن قدرة السوق على استيعاب الطروحات.

تباينت نتائج البنوك السعودية؛ إذ دعم نمو دخل الفوائد والإيرادات التشغيلية أرباح "السعودي الفرنسي"، فيما ضغط ارتفاع المخصصات على أرباح "البلاد". وارتفعت إيرادات "ينساب" 27% مع تحسن الهوامش.

بدأ التداول على أسهم "إم إن تي حالا " في البورصة المصرية اليوم، بعد طرح نحو 20% من رأس مال الشركة جمعت من خلاله قرابة 4 مليارات جنيه، وسط إقبال وتغطية تجاوزت أربعة أضعاف حجم الأسهم المطروحة للاكتتاب.

تظهر نتائج الشركات السعودية تفاوتا بين القطاعات، مع نمو لدى بعض الشركات وتراجع أرباح أخرى، فيما تترقب السوق استدامة النتائج وانعكاسها على التقييمات والقرارات الاستثمارية في الفترة المقبلة.

يرى مدير مركز المشرق للدراسات الاستراتيجية، أن طرح ترمب عقد قمة مع روسيا والصين قد يهدئ الأسواق، لكنه لا يضمن تسوية الصراعات. ويعزو التحركات الأميركية لأولوية ضبط الأسعار قبل انتخابات التجديد النصفي.

تفاقم الحرب الروسية الأوكرانية المخاطر على إمدادات القمح والحبوب، وسط ارتفاع تكاليف الشحن والتأمين، ما يهدد بزيادة أسعار الغذاء ويضع الدول المستوردة، خصوصا الفقيرة، أمام ضغوط متصاعدة على ميزانياتها.

تضغط عوائد السندات وتكاليف الاقتراض ومخاوف الحوسبة السحابية على أسهم التكنولوجيا. وتبدو موجة البيع أشد في آسيا، مع تركز الأسواق في شركات التكنولوجيا وزيادة أثر الرهانات المالية مع ترقب نتائج الشركات.

ترى فلورنس شميت، محللة استراتيجية لقطاع الطاقة لدى "Rabobank"، أن أسواق الطاقة تركز على مخاطر التصعيد في الشرق الأوسط والحرب الروسية الأوكرانية، رغم تحسن التدفقات خلال سبتمبر.

ارتفعت أسهم التكنولوجيا الأميركية مع بداية الأسبوع بعد تراجعات، لكن المؤشرات تواجه ضغوطا فنية. ويترقب المستثمرون نتائج الشركات وما إذا كانت ستدعم الصعود، وسط تأثير الفائدة والتوترات الجيوسياسية.

تواجه فرنسا تحديات هيكلية واجتماعية وسط أزمة تكلفة المعيشة وضعف النمو، فيما تشكل أزمة الطاقة وارتفاع فاتورتها ضغوطا مستمرة على الاقتصاد الأوروبي وتدعم الدولار.

تستهدف هيئة السوق السعودية تعزيز شفافية الصناديق الاستثمارية عبر تطوير متطلبات الإفصاح، بما يتيح للمستثمرين فهم مصادر التوزيعات وتقييم الأداء والمخاطر، ويدعم اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة.