ارتفاع التضخم الأميركي يضغط على الأسواق ويعرقل خفض الفائدة

الأسواق الأميركية تواجه تقلبات مع تداخل العوامل الجيوسياسية والاقتصادية. هانبري يشير إلى أن حركة وول ستريت تقودها توترات الشرق الأوسط وتسارع الاستثمار بالذكاء الاصطناعي وإعادة تسعير الإنفاق الرأسمالي.

العقود الآجلة في وول ستريت ترتد رغم التوترات في الخليج. الياسري تشير إلى أن الأسواق تشهد استقراراً بعد تقلبات الأسابيع الماضية، مع ترقب المستثمرين قرارات الفيدرالي وتطورات الحرب وتأثيرها في التضخم.

الأسواق تركز على التصريحات الجيوسياسية أكثر من البيانات الاقتصادية المتأخرة، مع تدفق السيولة نحو شركات التكنولوجيا الكبرى والدفاعية، مستفيدة من قدراتها الدفاعية وفرص الذكاء الاصطناعي.

أوضح سام ستوفال، كبير استراتيجي الاستثمار في CFRA Research، أن الركود التضخمي يهدد الأسواق، ناصحاً بالتوجه نحو قطاعات الرعاية الصحية والخدمات العامة لتقليل الخسائر في أميركا.

أشار خالد الخطيب، كبير محللي الأسواق في EasyMarkets، إلى أن التوترات الجيوسياسية هي المحرك الأساسي للسوق حالياً، حيث يضغط ارتفاع النفط على الأسهم ويهدد بعودة التضخم في أميركا.

جاءت التراجعات الحادة في الأسهم الأميركية نتيجة ارتفاع أسعار النفط، وتأثيرها على التضخم وأسواق العمل، فيما يقف الدولار كملاذ آمن، بينما الذهب والفضة يتأثران بالقوة النسبية للعملة.

أوضح محمد رضوان، رئيس مجلس إدارة "إيه إف" لتداول الأوراق المالية، أن خروج 2.5 مليار دولار من أدوات الدين أثر سريعاً على الجنيه، متوقعاً تباطؤ وتيرة خفض الفائدة لمواجهة التضخم واستقطاب السيولة.

استمرار التصعيد بين أميركا وإيران وإسرائيل يضغط على أسعار النفط التي قد تتجاوز 120 دولارا، فيما يظل مضيق هرمز العامل الأبرز في الإمدادات العالمية، وسط ضغوط على الطلب نتيجة ارتفاع التضخم وقوة الدولار.

ذكرت محللة الاستثمار نانسي ديفيز أن الركود التضخمي يمثل التهديد الأكبر للمحافظ التقليدية، مشيرة إلى أن المستثمرين يلجأون لعقود الخيارات لتحجيم المخاطر الجيوسياسية وتأثيرها على نمو الاقتصاد العالمي.

يحذر خبراء الاستثمار من ارتفاع أسعار النفط وتأثيره المباشر على الأسواق، إذ يعيد المستثمرون تقييم استراتيجياتهم المالية لمواجهة مخاطر التضخم، وضغوط تباطؤ النمو الاقتصادي، وتقلبات أسعار الفائدة.

تشهد السوق تحركات إيجابية مع إدراج سهم شركة صالح عبد العزيز الراشد وأولاده وبدء تداوله، في ظل تحسن المعنويات وتوجه المستثمرين نحو الشركات ذات التقييمات الجاذبة مع تزايد الانتقائية في قرارات الاستثمار.

يشهد الذهب تذبذبا بالأسواق العالمية مع تصاعد التوترات وارتفاع أسعار الطاقة، في وقت تدفع فيه مخاوف التضخم وتشديد السياسات النقدية بعض الدول إلى تقليص مشترياتها من المعدن النفيس وترقب اتجاهات الاقتصاد.

تكدس ناقلات النفط والتوترات في الخليج يرفعان أجور الشحن البحري ويزيدان كلفة التأمين، مع تأثير مباشر على أسعار الطاقة والتجارة. حيث يعد مضيق هرمز ممرا حيويا يمر عبره نحو 30% من تجارة النفط البحرية

ذكر بندر المهنا أن عام 2025 كان استثنائيا مع نمو الأرباح 28% وارتفاع عدد المسافرين 13% في الربع الرابع. فبدأت "طيران ناس" عام 2026 بمركز مالي قوي وسيولة تفوق 4 مليارات ريال وتحوط يغطي 30% من الوقود.

أولى إدراجات تاسي لهذا العام سجلت تداولات عقلانية، وطيران ناس تواجه الخسائر، فيما أرامكو تتصدر السوق مدعومة بأسعار النفط وعائد 5%، مع توقع أرباح قوية للربع الأول رغم التوترات في مضيق هرمز.

الأسواق الأميركية تشهد تقلبات حادة بفعل حالة عدم اليقين حول الحرب بالشرق الأوسط، رغم قوة أساسيات شركات التكنولوجيا والطاقة. بينما أوروبا الأكثر هشاشة بسبب اعتمادها على الغاز الروسي.

يشهد القطاع المصرفي تذبذبا نتيجة خروج الاستثمارات وأزمة الدولار، بينما يتأثر القطاع العقاري بارتفاع التضخم، ما قد يدفع البنك المركزي لرفع الفائدة. ومن المتوقع أن تستمر تقلبات الأسواق حتى تتضح الرؤية.

أثرت الحرب بقوة على قطاع الطيران في الشرق الأوسط، لأن المجال الجوي للمنطقة يمثل ممرا عالميا للرحلات بين الشرق والغرب. ويضغط تغير المسارات على شركات الطيران، ما يزيد زمن الرحلة وتكاليف التشغيل.

أوضح عزام أن تقلبات الأسواق اليوم مدفوعة بالأساس بأسعار النفط ومضيق هرمز، إذ تؤثر على التضخم والفائدة. فيما يعكس شراء الانخفاضات مزيجا من المخاطرة والثقة المحدودة بينما التوترات ترفع كلفة الحرب.

ذكر هشام العياص أن مؤشر تاسي يواصل التحرك في اتجاه إيجابي رغم التقلبات الأخيرة، محافظا على مكاسب تتجاوز 7% منذ أدنى مستوى في مارس عند 10194 نقطة. ويقترب المؤشر من مستوى 11 ألف نقطة.

تكدس ناقلات النفط والتوترات في الخليج يرفعان أجور الشحن البحري ويزيدان كلفة التأمين، مع تأثير مباشر على أسعار الطاقة والتجارة. حيث يعد مضيق هرمز ممرا حيويا يمر عبره نحو 30% من تجارة النفط البحرية

ذكر بندر المهنا أن عام 2025 كان استثنائيا مع نمو الأرباح 28% وارتفاع عدد المسافرين 13% في الربع الرابع. فبدأت "طيران ناس" عام 2026 بمركز مالي قوي وسيولة تفوق 4 مليارات ريال وتحوط يغطي 30% من الوقود.

أولى إدراجات تاسي لهذا العام سجلت تداولات عقلانية، وطيران ناس تواجه الخسائر، فيما أرامكو تتصدر السوق مدعومة بأسعار النفط وعائد 5%، مع توقع أرباح قوية للربع الأول رغم التوترات في مضيق هرمز.

الأسواق الأميركية تشهد تقلبات حادة بفعل حالة عدم اليقين حول الحرب بالشرق الأوسط، رغم قوة أساسيات شركات التكنولوجيا والطاقة. بينما أوروبا الأكثر هشاشة بسبب اعتمادها على الغاز الروسي.

يشهد القطاع المصرفي تذبذبا نتيجة خروج الاستثمارات وأزمة الدولار، بينما يتأثر القطاع العقاري بارتفاع التضخم، ما قد يدفع البنك المركزي لرفع الفائدة. ومن المتوقع أن تستمر تقلبات الأسواق حتى تتضح الرؤية.

أثرت الحرب بقوة على قطاع الطيران في الشرق الأوسط، لأن المجال الجوي للمنطقة يمثل ممرا عالميا للرحلات بين الشرق والغرب. ويضغط تغير المسارات على شركات الطيران، ما يزيد زمن الرحلة وتكاليف التشغيل.

أوضح عزام أن تقلبات الأسواق اليوم مدفوعة بالأساس بأسعار النفط ومضيق هرمز، إذ تؤثر على التضخم والفائدة. فيما يعكس شراء الانخفاضات مزيجا من المخاطرة والثقة المحدودة بينما التوترات ترفع كلفة الحرب.

ذكر هشام العياص أن مؤشر تاسي يواصل التحرك في اتجاه إيجابي رغم التقلبات الأخيرة، محافظا على مكاسب تتجاوز 7% منذ أدنى مستوى في مارس عند 10194 نقطة. ويقترب المؤشر من مستوى 11 ألف نقطة.

تعكس تقلبات أسعار النفط ارتباك السوق تجاه توقعات الحرب، فيما تظهر العقود الآجلة تقييما قصير المدى. وتزيد التغريدات غير المؤكدة حدة التقلبات، فالبيع عند الشائعة والشراء عند الخبر سلوك متعارف عليه.

يقترب مؤشر تاسي من مستوى 11 ألف نقطة وسط تذبذب واضح في ظل التوترات الجيوسياسية وتقلبات النفط. ويرى سعد أن مسار المؤشر على المدى القصير غير واضح، بينما يبقى الاتجاه الصاعد قائما على المدى المتوسط.