أسهم الدفاع والأسواق.. أين تقف بعد وعود ترمب العسكرية؟

تشهد سوق النفط حالة استقرار نسبي مدفوعة بفائض المعروض وتغير مسارات الإمدادات، فيما تظل التطورات السياسية عاملا ضاغطا يمنع تحركات سعرية حادة خلال المرحلة المقبلة.

قال فيليب نيومان العضو المنتدب في Metals Focus إن مشتريات البنوك المركزية تواصل دعم الذهب، وسط تصاعد المخاطر الجيوسياسية، بينما تبقى الفضة أكثر تقلبًا مع احتمالات تصحيح محدود قبل استئناف الارتفاع.

قال جوناثان سيجمان إن رفع الإنفاق العسكري بهذا الحجم يواجه تحديات مالية حقيقية، إلا أن التوترات الجيوسياسية العالمية تعزز الطلب على الدفاع، مع فرص أوضح للشركات الأصغر داخل القطاع مقارنة بالعمالقة.

الذهب يواجه ضغوطا بفعل قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات وتراجع توقعات التيسير النقدي في أميركا، تزامنا مع خسارة الفضة 15%، وسط تنامي القلق بشأن تباطؤ الطلب الصناعي، وترقب لبيانات التوظيف الأميركية.

تشهد أسواق النفط تذبذبا ملحوظا بفعل التوترات الجيوسياسية والتصريحات السياسية، مع تأثير مباشر لارتفاع تكاليف الشحن والتأمين، فيما تبقى المخزونات والإمدادات البديلة أدوات رئيسية لاحتواء الضغوط.

تباينت الأسواق العالمية مع تصعيد التوترات بين أميركا وإيران وإسرائيل، حيث تحاول الأسواق الأميركية الاستقرار رغم حالة الهلع المسيطرة على الأسهم. في المقابل تشهد الأسهم الآسيوية هبوط حاد.

رغم مخاوف ارتفاع أسعار الطاقة والغاز، سجلت الأسواق الأوروبية ارتدادا واضحا بعد الصدمة الأولى للتصعيد، في حين بقيت المؤشرات الأميركية تحت الضغط، ما يطرح تساؤلات حول ما إذا كان المساران سيلتقيان لاحقا.

السوق السعودية تستفيد من تدفقات السيولة الأجنبية والمحلية، ما يدعم ارتفاع الأسهم في القطاعات البنكية والعقارية والتقنية رغم التحديات الاقتصادية والسياسية.

تبقى رؤية كبرى الشركات في المنطقة إيجابية رغم النزاع الإقليمي الحالي بفضل قوة البنية التحتية والخدمات اللوجستية المتطورة، و توطين سلاسل الإمداد يعزز المرونة ويقلل المخاطر الاستراتيجية.

يستفيد قطاع البتروكيماويات مؤقتا من ارتفاع أسعار النفط واللقيم، لكن اضطراب سلاسل الإمداد وارتفاع تكاليف التأمين يؤثر على زمن التسليم والتدفقات النقدية، واستمرار الأزمة قد يضعف الطلب

تواجه السوق ضغوطا بسبب أزمة النفط في مضيق هرمز، وسط التوترات القائمة والضربات المتبادلة بين إسرائيل وأميركا من جانب، وإيان من جانب آخر، مع بحث آسيا عن بدائل واستراتيجيات لدعم الإمدادات وتأمين الأسعار.

شهدت السوق السعودية انتعاشًا مع صعود أسهم الطاقة والبنوك، مستفيدة من ارتفاع أسعار النفط وتحسن معنويات المستثمرين رغم المخاطر الاقتصادية.

تتاثر السوق المصرية بالضغوط الجيوسياسية وبيع الأجانب، مع استفادة أسهم البتروكيماويات والأسمدة من ارتفاع الأسعار، والقطاع المصرفي معرض لتأثيرات تقلب الجنيه، وسط توقعات بتعافي السوق بعد انتهاء النزاع

التطورات الميدانية الأخيرة وضعت إيران أمام ضغوط عسكرية وسياسية متزايدة، مع حديث عن محاولات لفتح مسارات تفاوض غير معلنة، وسط مخاوف من اتساع المواجهة وتأثيرها على توازنات المنطقة وبقاء النظام.

المواجهة الراهنة تعكس تصعيدا تقوده أميركا وإسرائيل لإضعاف القدرات العسكرية الإيرانية وتقليص نفوذها الإقليمي، مع رهان واضح على الاستنزاف وتغيير موازين القوى في المنطقة.

إسرائيل توسع إنذارات الإخلاء في لبنان وتستهدف الضاحية الجنوبية، مع مؤشرات على استمرار العمليات لأسابيع. وفي واشنطن، ترمب يجتمع بقيادات شركات السلاح لبحث زيادة الإنتاج وسط قلق بشأن المخزونات العسكرية.

قال د. عمرو صالح مستشار البنك الدولي سابقا إن صعود النفط وارتفاع كلفة النقل والتأمين سيضغطان على التضخم عالميًا، موضحًا أن المستهلك سيشعر بالأثر خلال أشهر إذا استمر النزاع.

قال محمد شعت الباحث المتخصص في الشؤون الإيرانية إن إيران تخوض حربًا وجودية وتستخدم أدوات ضغط متعددة لوقف الضربات، محذرًا من أن توسيع الاستهداف قد يعقّد المشهد ويصعّب العودة للمفاوضات.

قالت زينة إبراهيم مراسلة الشرق في واشنطن، إن الضربات الأميركية تتصاعد وسط جدل سياسي داخلي، فيما أوضح أدهم حبيب الله الصحفي من الناصرة أن إسرائيل كثفت هجماتها واعترضت صواريخ فوق تل أبيب.

قال ريمي بينت أستاذ أمن الطاقة بجامعة ميامي إن المشكلة ليست في حجم الإنتاج بل في قدرة التصدير عبر مضيق هرمز، مشيرًا إلى أن ارتفاع الأسعار قد يضغط على اقتصادات أوروبا وآسيا ويعيد التضخم للواجهة.

قال جوزيف سيرنسيوني عضو المجلس الاستشاري لوزير الخارجية الأميركي الأسبق، إن الحرب النووية غير مرجحة، لكنه حذر من أخطار بيئية إذا استُهدف مفاعل بوشهر، مشيرًا إلى غياب استراتيجية خروج واضحة لدى واشنطن.

قال مازن السماك إن إغلاق مجالات جوية وتحويل مسارات الرحلات يرفع الكلفة التشغيلية لشركات الطيران، مع زيادة استهلاك الوقود والتأمين وتعقيدات الجداول. وأشار إلى أن استمرار الأزمة قد يرفع أسعار التذاكر.

قال د. طارق عبود إن قدرة حزب الله على استهداف العمق الإسرائيلي تعكس احتفاظه بجزء من قدراته الميدانية، خصوصًا في مواجهة الدروع. وأشار إلى أن أي عملية برية لن تكون سهلة، في ظل تعقيدات جغرافية وسياسية.