الضغوط التضخمية والضبابية الاقتصادية.. ماذا تنتظر الأسواق في 2025؟

تصدرت أسهم صافولا والباحة والكابلات السعودية قائمة الأفضل أداء في الأسهم السعودية لشهر ديسمبر، حيث شهد سهم صافولا استقرارا فوق مستويات 30 ريالا، مع توقعات بمستقبل إيجابي نتيجة تجاوزه نقاط المقاومة السابقة. بينما حقق سهم الباحة تقدما ملحوظا بتخطيه حاجز 50 هللة.

قطاع المرافق العامة شهد أداءً ملحوظًا منذ بداية العام، حيث ارتفع مؤشره حوالي 35% رغم تقلبات السوق. التركيز كان على سهم "أكوا باور" الذي حقق ارتفاعات وتراجعات ملحوظة. بينما تراجعت أسهم "السعودية للكهرباء" و"مرافق" بنسب تتراوح بين 11% و18%.. مزيد من التحليل مع ماري سالم

استعرض محمد الميموني، المستشار المالي من المتداول العربي، التحديات الاقتصادية الحالية وتأثيرها على الأسواق. موضحا أن التحليل الفني والأساسي يلعبان دوراً حاسماً في اتخاذ القرارات الاستثمارية، وأن المستثمرين يحتاجون إلى المرونة والتكيف مع المتغيرات.

أوضح سام حيدر، مدير مخاطر للأسواق المالية في ABN AMRO Clearing، أن الأسواق تتوقع مزيدًا من رفع الفائدة الأميركية مع بقاء التضخم مرتفعًا، وسط تحول السيولة تدريجيًا نحو قطاعات السلع والتعدين.

تواصل أسعار النفط صعودها مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية، وارتفاع كلفة الشحن، ما يضغط على أسعار الوقود والسلع ويزيد المخاوف بشأن التضخم والإنفاق، بينما تترقب الأسواق انعكاسات هذه التطورات على المستهلكين.

أوضح جاري دوجان، الرئيس التنفيذي لـ Global CIO Office، أن توقع 4 رفعات للفائدة سيزيد كلفة تمويل شركات الذكاء الاصطناعي، مؤكداً أن الأسواق لم تسعر الركود التضخمي وأن المشفرة ستشهد عودة قوية.

ارتفاع النفط فوق مئة دولار وصعود عوائد السندات وبيانات التضخم يعزز ضغوط الفائدة، لكن الأسهم والذهب واصلا الصعود. وسط تحذيرات من تقلبات أكبر مع مخاطر الطاقة والاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي.

تفاقم عجز إمدادات النفط مع ضيق هامش الأمان في الأسواق، وسط اضطراب سلاسل الإمداد وتراجع الملاحة والإنتاج، ما يزيد الضغوط على الأسعار والاقتصادات المستوردة للطاقة.

تتجه الأسواق الأميركية إلى تسعير احتمالات مرتفعة لرفع الفائدة، وسط مراقبة تحركات عوائد السندات وتأثيرها على الأسهم، وترقب لإشارات الفيدرالي بشأن مسار السياسة النقدية.

تتزايد المخاوف التضخمية في الأسواق المالية مع تجاوز النفط 100 دولار وصعود عوائد السندات، ما يضع التقييمات تحت الضغط ويزيد احتمالات الركود التضخمي وتباطؤ النمو.

دانييلا هاثورن محللة أولى للأسواق في كابيتال دوت كوم تتحدث عن مخاطر التضخم والركود التضخمي في منطقة اليورو وتأثير ارتفاع أسعار الطاقة والفائدة على السندات والأسهم وتدفقات رؤوس الأموال. مع ترقب الفائدة

يرى بينوا جيرار، متخصص في استراتيجية معدلات الفائدة في Natixis، أن ارتفاع عوائد السندات يعكس مخاوف تضخمية وإعادة تقييم لمخاطر الديون، مع زيادة المعروض وترقب بيانات الأسعار وقرارات البنوك المركزية أيضا

قال د. إسحاق علي إن قرار إنشاء وعاء للتأمين ضد مخاطر الحرب سيدعم شركات التأمين وقطاعات الشحن واللوجستيات والهيدروكربونات، محذرا من تأثير ارتفاع النفط والتضخم والفائدة على الأسهم والنمو والطلب.

تراجع الجنيه أمام الدولار بأكثر من 40 قرشا، وسط خروج أجنبي من سوق أذون الخزانة تجاوز 20 مليار جنيه. وبورصة مصر سجلت أدنى إغلاق في 3 أسابيع، وهبط المؤشر السبعيني وسط ضغوط بيعية واسعة.

تتجه السعودية لتعزيز دورها في سلاسل إمداد المعادن الحرجة عبر توسيع الاستكشافات وتطوير موارد اليورانيوم، ضمن خطط تستهدف رفع القيمة المضافة للثروات المعدنية ودعم مسار الطاقة النووية وتعزيز أمن الإمدادات

تراجع سهم أرامكو يعكس مخاوف المستثمرين من توقف خط شرق غرب وانخفاض الإنتاج، لكن المخزونات الكبيرة للشركة محلياً وخارجياً تدعم الثقة بقدرتها على استعادة الإمدادات السابقة.

تتفوق أسهم أشباه الموصلات بدعم من توقعات استمرار الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فيما تعزز نتائج أوراكل احتمالات زيادة الإنفاق والاستثمارات خلال المرحلة المقبلة.

السعودية تمضي في تنويع مزيج الطاقة عبر التوسع في الطاقة النووية السلمية، بهدف دعم إنتاج الكهرباء وتحلية المياه، وتقليل استهلاك النفط محليا، مع التأكيد على التزام برنامجها بالاتفاقات الدولية وشفافيته.

أوضح وزير المالية السعودي أن قوة القطاع المالي لا تقاس بحجمه فقط، بل بقدرته على التكيف والاستمرار في الظروف، مشيرا إلى أن تطوير البيئة التشريعية والرقمية يعزز تنافسية الاقتصاد ويدعم فرص النمو المستدام

تواجه أسهم العقارات في البورصة المصرية ضغوطا وسط مخاوف من تعثر بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة، فيما يتوقع محمد كمال، عضو مجلس إدارة شعبة الأوراق المالية بالاتحاد العام للغرف التجارية، نتائج أعمال جيدة

تواجه أسواق الطاقة ضغوطا حادة مع ارتفاع أسعار الديزل والغاز، وسط اضطراب الإمدادات عبر مضيق هرمز وتراجع المخزونات الأوروبية، ما يزيد الضغوط على المستهلكين ويعقد خيارات التعامل مع الأزمة ويزيد الكلفة.

قرار الفيدرالي المرتقب بشأن أسعار الفائدة يمثل محفزاً رئيسياً للأسواق السعودية والعالمية على المدى القصير، مع توقع استفادة البنوك السعودية، خصوصاً صاحبة الودائع منخفضة التكلفة.

تواجه أسهم التكنولوجيا ضغوطاً متزايدة مع ارتفاع عوائد السندات وتوقعات رفع الفائدة الأميركية، بالتزامن مع مخاوف تباطؤ تطوير الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار النفط وتأثيره على التضخم وتقييمات القطاع.