السعودية.. اقتصاد أكثر قدرة على التكيف مع الأزمات

أوضح د. هاشم النمر أن ضبط الإنفاق بميزانية السعودية يأتي لإعادة ترتيب الأولويات ونحو الاستدامة المالية، مشيرا إلى أن التصنيف الائتماني القوي يمنح المملكة شروطا تفضيلية في أسواق الاقتراض.

يوضح د. صالح السلطان أثر التنويع الاقتصادي في تعزيز مرونة السعودية، ودور نمو الإيرادات غير النفطية في دعم المالية العامة، مع قراءة لتطورات النمو والإنفاق والتضخم خلال المرحلة المقبلة.

قال جراهام ويليامز الرئيس التنفيذي لـFX Effects، إن الأسواق تتوقع احتمال رفع الفائدة مجددا مع استمرار مخاطر التضخم، مشيرا إلى أن البنوك تواجه ضغوطا من التقلبات وارتفاع العوائد والأوضاع الحكومية.

تقلص الفارق بين عوائد السندات قصيرة وطويلة الأجل بعد تشدد الفيدرالي، فيما تعرضت أسواق الأسهم لضغوط. وارتفاع العوائد يجعل السندات أكثر جاذبية للمستثمرين.

التضخم الأميركي لا يرتبط بصدمات الطاقة وحدها، إذ تضيف قوة الطلب والنفقات الرأسمالية وطفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ضغوطا قد تبقي الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

ارتفاع العوائد وقوة الدولار يضغطان على الذهب في المدى القصير، بينما تظل التوترات الجيوسياسية والطلب على المعدن كملاذ آمن من العوامل الداعمة لتحركاته على المدى الطويل.

توقعات ببقاء الفائدة الأميركية مرتفعة لفترة أطول مع استمرار ضغوط التضخم، فيما يواجه الاقتصاد مخاطر مرتبطة بضعف الاستهلاك وتراكم ديون الأفراد وارتفاع عوائد السندات.

قال د. دانيال لاكال كبير الاقتصاديين في Tressis، إن رفع الفائدة لن يعالج تضخما مدفوعا بصدمة الطاقة، بل قد يضر الأسر والشركات، مشيرا إلى امتلاك الفيدرالي أدوات أخرى لإدارة السيولة والمعروض النقدي.

دانييلا هاثورن محللة أولى للأسواق في كابيتال دوت كوم تتحدث عن مخاطر التضخم والركود التضخمي في منطقة اليورو وتأثير ارتفاع أسعار الطاقة والفائدة على السندات والأسهم وتدفقات رؤوس الأموال. مع ترقب الفائدة

يرى بينوا جيرار، متخصص في استراتيجية معدلات الفائدة في Natixis، أن ارتفاع عوائد السندات يعكس مخاوف تضخمية وإعادة تقييم لمخاطر الديون، مع زيادة المعروض وترقب بيانات الأسعار وقرارات البنوك المركزية أيضا

تراجعت أسعار النفط بفضل زيادة تدفقات الخام من الشرق الأوسط واستئناف التحميل من ميناء ينبع، وسط توقعات بضغوط جديدة على أسعار المشتقات البترولية كالديزل بالتزامن مع انطلاق عمليات صيانة المصافي العالمية.

تواصل عوائد السندات الأميركية صعودها تحت ضغط التضخم وأسعار الوقود. ورأت عائشة طارق من MacroVisor أن بيانات الأسعار والتوظيف وثقة المستهلك ستحدد اتجاه السوق، مع احتمال أن يصل العائد المقبول إلى 5.5%.

يضغط ارتفاع عوائد السندات على أسهم العقارات والسلع الاستهلاكية، بينما تبرز الطاقة والذكاء الاصطناعي كمستفيدين على المدى القصير، وسط تزايد أهمية الانتقائية والاستفادة من استقرار سوق العمل.

تترقب أسواق النفط زيادة التدفقات عبر هرمز، فيما يرى محلل أسواق النفط في Energy Intelligence جوليان ماثونيير أن نقص الإمدادات يغذي التضخم، وأن وصول الخام إلى 150 دولاراً ليس حتمياً.

تواصل شركات التكنولوجيا الاستفادة من الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، مع ظهور عوائد أولية على الإنتاجية، فيما تبرز قدرة مراكز البيانات وشبكات الكهرباء على استيعاب التوسع كأحد أبرز التحديات.

تواصل أسواق النفط مراقبة تطورات المفاوضات المرتبطة بحركة الإمدادات، وسط استمرار الاختناقات في تدفقات الخام والمنتجات النفطية وترقب لخطوات قد تدعم استقرار السوق.

لا تظهر مؤشرات واضحة على فقاعة في أسهم الذكاء الاصطناعي حاليا، مع استمرار قوة التدفقات النقدية لدى شركات التكنولوجيا الكبرى، لكن مخاطر السيولة وارتفاع عوائد السندات تظل عوامل ضغط على القطاع.

يبتعد قطاع الاستثمار بوول ستريت عن المخاطر مع تراجع السيولة وارتفاع تكاليف الديون، وسط تحذيرات من أن ضخ تريليونات الدولارات بالذكاء الاصطناعي يقترب من نهايته.

تواجه الأسهم الأوروبية ضغوطا مع ارتفاع عوائد السندات وأسعار الطاقة، بينما تترقب الأسواق وضوحا أكبر بشأن مسار النفط ونتائج المباحثات الأميركية الإيرانية، في ظل غياب محفزات جديدة للصعود.

تتحدى بتكوين بيئة الفائدة المرتفعة وعوائد السندات بدعم من تراجع قيمة العملات التقليدية، وتحول أرباح الأسهم إليها، إلى جانب تأثير التحوط في عقود الخيارات الذي أسرع المكاسب الأخيرة.

أوضح د. هاشم النمر أن ضبط الإنفاق بميزانية السعودية يأتي لإعادة ترتيب الأولويات ونحو الاستدامة المالية، مشيرا إلى أن التصنيف الائتماني القوي يمنح المملكة شروطا تفضيلية في أسواق الاقتراض.

يوضح د. صالح السلطان أثر التنويع الاقتصادي في تعزيز مرونة السعودية، ودور نمو الإيرادات غير النفطية في دعم المالية العامة، مع قراءة لتطورات النمو والإنفاق والتضخم خلال المرحلة المقبلة.

أوضح مات سميث محلل أسواق النفط ب Kpler أن صادرات الخام السعودي يقترب حجمها من المستويات الطبيعية، مشيرا إلى أن أزمة الأسواق الحالية تتركز في نقص المنتجات المكررة مثل الديزل.

أوضحت دومينيك دوور- فريكو أن مسار تباطؤ التضخم يسير بوتيرة بطيئة، مشيرة إلى أن مرونة دخل المستهلك والنمو تدفع الفيدرالي نحو إعادة موازنة تقييم المخاطر وتأجيل رفع الفائدة إلى ديسمبر.

أوضح سام ستوفال أن ارتفاع عوائد السندات يضغط على الأسهم الأمريكية، مشيرا إلى أن شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي تصمد بفضل انخفاض ديونها وتوقعات النمو القوي لأرباحها.

أوضح سانتوش راو أن قوة التوظيف ومراجعة النمو صعودا يعكسان متانة الاقتصاد الأميركي، مشيرا إلى أن تراجع عوائد السندات واستقرار النفط هما شرطا تحسن الأسهم في ظل حالة عدم اليقين.

تتجه صادرات النفط السعودية إلى التعافي مع استئناف تشغيل خط شرق غرب، وسط ترقب لتوزيع الشحنات بين موانئ المملكة، بينما تظل التطورات الأمنية ومسار الحرب عوامل حاسمة في استدامة تدفقات الخام دوليا.

جاء أداء "تاسي" في سبتمبر مغايرا لمكاسب أغسطس، إذ محا المؤشر جزءا كبيرا من مكاسبه تحت ضغط ارتفاع تكلفة رأس المال وغياب محفزات تعزز شهية المخاطرة. فيما يترقب المستثمرون البيانات المالية.

تعكس بيانات سوق العمل السعودية استقراراً نسبياً رغم التوترات الجيوسياسية، مع استمرار نمو توظيف السعوديين في القطاع الخاص. وتبرز الاتصالات والأنشطة المالية كقطاعات قادرة على استيعاب المزيد من الوظائف

ترفع بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي حساسية الأسواق تجاه مسار الفائدة الأميركية. ولفت ديفيد كيندلي إلى غياب المفاجآت الكبيرة في القراءة، متوقعا بقاء عوائد السندات مرتفعة وضغوطا على الدولار.