إنفيديا ستتجاوز التوقعات مع نمو مستمر في الطلب على الرقائق

قال جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في CoinShares، إن البيتكوين قد يشهد ارتداداً إلى 70,000 دولار بسبب شورت سكويز، لكن استمرار بيع الحيتان قد يضغط على الأسعار خلال الأشهر المقبلة.

قال جوزيف كافاتوني، محلل استراتيجي للأسواق في World Gold Council، إن الذهب يتمتع بأساسيات قوية مدعومة بالمخاطر الجيوسياسية وطلب البنوك المركزية، ما يعزز توقعات استمرار ارتفاع الأسعار خلال 2026.

قال ماثيو مالي، رئيس استراتيجيات الأسواق في Miller Tabak & Co، إن الطلب على الرقائق ما زال محوريًا، ويجب متابعة العائدات، التسليمات وهوامش النمو لتقييم مستقبل أسهم التكنولوجيا والبرمجيات.

جوشوا ماهوني من Scope Markets أكد أن السوق يركز على نتائج انفيديا، متوقعاً أداءً متماسكاً للسهم مع مراقبة الطلب على الرقائق واستدامة الإنفاق الرأسمالي للشركات الكبرى.

سانتوش راو من Manhattan Venture Partners يشير إلى أن انفيديا ما زالت الشركة الرائدة في الذكاء الاصطناعي، لكن وجود بدائل للرقائق والمنافسة في البرمجيات قد يقلل من نموها المستقبلي ويضغط على الأسعار

بيتر فوريه من Ninety One يرى أن سهم انفيديا يرتفع مدعوماً بنمو العملاء واستثماراتهم في الذكاء الاصطناعي، لكن الأسواق تتوقع قيم محدودة، فيما يظل نجاح الشركة مرتبطاً بأداء عملائها الكبار مثل مايكروسوفت.

تشهد أسواق الأسهم الأميركية تقلبات بعد الفوضى الأخيرة، مع ترقب نتائج شركة نفيديا وتأثيرها على مؤشرات الذكاء الاصطناعي وأسهم الرقائق، وسط استمرار حالة عدم اليقين بين المستثمرين.

تدخل الأسواق الأميركية أسبوعا حافلا بالتقلبات وسط ترقب خطاب ترمب وبيانات التضخم. والفيدرالي يواجه خيارا صعبا بين دعم النشاط وكبح الأسعار، فيما تترقب الأسواق نتائج إنفيديا كمؤشر لاتجاه قطاع التكنولوجيا

أنجيلو زينو قال إن تراجع سهم إي إم دي رغم نمو الأرباح 34% يعكس مزاجا سلبيا عاما بأسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات، وأن الضبابية حول الطلب والألعاب والصين تضغط على السهم رغم التوقعات الإيجابية للنمو.

قال جوزيف وهبي إن الحديث عن فقاعة مبالغ فيه، موضحا أن الاستثمارات تتركز في البنية التحتية والمواهب، وأن الطلب الحقيقي على الذكاء الاصطناعي عبر القطاعات يجعل أي تصحيح محدودا دون تهديد لمسار النمو.

قال جيل لوريا إن مخاوف المستثمرين من إنفاق مايكروسوفت على الذكاء الاصطناعي مفهومة، لكنه يرى أن نمو أزور السريع وحصتها المتزايدة يؤكدان استدامة النمو وربحية النموذج الحالي.

قال دكستر ثيلين إن نتائج TSMC القوية تعكس استمرار الطلب على الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لكنه أشار إلى أن التحدي الحقيقي يكمن في قدرة الشركات على تحقيق عائد استثماري يبرر هذا الإنفاق الضخم.

قال نور الدين الحموري كبير استراتيجيي الأسواق في Squared Financial إن إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي مستمر، لكن ذلك لا يضمن بالضرورة أداءً إيجابيًا للأسهم في ظل ارتفاع التقييمات وضغوط السوق.

قال ماثيو مالي، رئيس استراتيجيات الأسواق في Miller Tabak & Co، إن الطلب على الرقائق ما زال محوريًا، ويجب متابعة العائدات، التسليمات وهوامش النمو لتقييم مستقبل أسهم التكنولوجيا والبرمجيات.

جوشوا ماهوني من Scope Markets أكد أن السوق يركز على نتائج انفيديا، متوقعاً أداءً متماسكاً للسهم مع مراقبة الطلب على الرقائق واستدامة الإنفاق الرأسمالي للشركات الكبرى.

قال د. عمرو صالح، مستشار البنك الدولي سابقًا، إن الاتفاق الأميركي–التايواني كبير من حيث الحجم لكنه غير استثنائي في مضمونه، معتبرًا أن هدفه الأساسي تحجيم الصين في قطاعي الطاقة وأشباه الموصلات.

قال جوزيف وهبي إن الحديث عن فقاعة مبالغ فيه، موضحا أن الاستثمارات تتركز في البنية التحتية والمواهب، وأن الطلب الحقيقي على الذكاء الاصطناعي عبر القطاعات يجعل أي تصحيح محدودا دون تهديد لمسار النمو.

قال دكستر ثيلين إن نتائج TSMC القوية تعكس استمرار الطلب على الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لكنه أشار إلى أن التحدي الحقيقي يكمن في قدرة الشركات على تحقيق عائد استثماري يبرر هذا الإنفاق الضخم.

قال مارتن جاكوبس إن نتائج TSMC تعكس قوة القطاع، مؤكدًا أن شركات التكنولوجيا الكبرى لن تبطئ إنفاقها الرأسمالي، مع استمرار نقص المعروض ودعم الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.

يفوق الطلب العالمي على رقائق الذكاء الاصطناعي العرض الحالي، ما قد يؤدي إلى زيادات سعرية ملحوظة، بينما تحد ضخامة الاستثمارات المطلوبة من سرعة زيادة الإنتاج، فيما يتحمل المستهلك حاليا كلفة هذه المرحلة.

دان أوبراين يرى أن الطلب على شرائح بلاك ويل سيظل قويًا في 2026، مؤكدًا أن إنفيديا ستبيع كامل إنتاجها، مع استمرار زخم الذكاء الاصطناعي عبر سلاسل الإمداد والهايبر سكيلرز

طلب شركات الذكاء الاصطناعي يرفع أسعار الرامات 80–100%. ثلاث شركات تسيطر على 90% من الإنتاج، مع توترات سياسية، ومصر تواجه ارتفاع تكلفة الأجهزة، مع خطوات لتوطين صناعة الرقائق.

تواجه سوق الرقائق ضغوطا متزايدة مع تسارع الطلب من مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، مقابل محدودية المعروض واعتماد الإنتاج على عدد ضيق من الموردين، ما يضع سلاسل التوريد أمام تحديات معقدة.