تراجع سوق الأسهم السعودية بضغط من القطاعات القيادية

خلال "بلاك هات 2024" في الرياض، صرح محمد الشيبي، الرئيس التنفيذي لتمكين للتقنيات، أن الشركة تستهدف زيادة إيرادات الأمن السيبراني بنسبة 15% من إجمالي إيراداتها بحلول 2028، في إطار تعزيز حضورها في هذا المجال المتسارع.

أوروبا تستعد لأبرد شتاء منذ بداية الحرب في أوكرانيا، ما يهدد بزيادة أسعار الطاقة. لكن هناك خطة لزيادة واردات الغاز من الولايات المتحدة، الشرق الأوسط. ورغم تراجع المخزونات، إلا أنها تظل كافية لتغطية احتياجات الشتاء.

أظهرت القراءة الثانية لبيانات الاقتصاد الأميركي نموا بنسبة 2.8% في الربع الثالث، ما دعم النقاش حول تأجيل خفض الفوائد. ووفقا لأنطوني ديل فافيرو، استراتيجي الاقتصاد الكلي في Macro Hive، تم استبعاد بعض التخفيضات بعد صدور بيانات قوية عن الناتج المحلي.

أوضح أحمد العنزي، الرئيس التنفيذي لمجموعة بريميير السعودية للسفر والسياحة، أن ارتفاع أسعار تذاكر الطيران يرجع إلى عدة عوامل رئيسية منها ارتفاع أسعار الوقود، وزيادة الطلب على السفر، واضطرابات سلاسل التوريد وزيادة التكلفة التشغيلية والتضخم العالمي.

في ظل تنفيذ هدنة وقف إطلاق النار في لبنان، يرى هلال العبيدي أن الاتفاق يواجه تحديات حقيقية. بعض قيادات حزب الله ترفضه، ما يهدد استمراريته. ويضيف العبيدي أن هناك تمرد داخل الحزب حيث يعتبرون الهدنة خسارة استراتيجية.

على الرغم من الأزمات التي ضربت أسواق الأسهم الأميركية، بدءا من الحروب المتصاعدة إلى تقلبات أسعار الفائدة، يشير الخبراء إلى مرونة الاقتصاد الأميركي. ويتوقع هان تان، رئيس محللي Exinity Group، إلى استمرار صعود مؤشر "S&P 500" في 2025، مدعوما بثقة المستثمرين.

خام برنت على موعد مع اختبار جديد قبل نهاية نوفمبر، إذ يواجه مقاومة قوية عند متوسط 200 يوم عند 80 دولارا. وأشار هشام العياص، كبير المحلليين المالييين، إلى أن هذا المستوى يمثل تحديا رئيسيا للخام، الذي ابتعد عنه منذ أغسطس بفعل عوامل سوقية معقدة.

تبقى أسعار النفط مرتفعة مع استمرار مخاطر الشحن عبر مضيق هرمز والاعتماد على مسارات بديلة أكثر كلفة، فيما تواجه أسواق الديزل ضغوطاً إضافية بسبب صعوبات الإمداد وصيانة المصافي، ما يزيد فجوة الأسعار.

تتباين استجابة الأسهم الأميركية لارتفاع عوائد السندات، إذ تواصل أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي الصعود بدعم من قوة الأرباح ونمو الإنفاق الرأسمالي والحوسبة السحابية، فيما تتراجع الأسهم الصغيرة.

يختبر مؤشر بلومبرغ للدولار مستويات مرتفعة بعد قاع مزدوج عند 1185 نقطة وصعوده إلى 1227، مع زخم قوي رغم وصول مؤشر القوى النسبية إلى 71، فيما تترقب الأسواق اجتماع "الفيدرالي" وتوجهاته بشأن الفائدة.

تواجه الأندية السعودية مرحلة انتقالية تتطلب تنويع مصادر التمويل والإيرادات، مع تعزيز عوائد البث والرعاية وتطوير المواهب المحلية، بما يدعم قدرتها على تحقيق الاستدامة المالية وتقليص الاعتماد على الدعم.

يرى أحمد الرشيد، محلل مالي أول في صحيفة الاقتصادية، أن رفع سقف ملكية الأجانب، حال إقراره، قد يدعم السوق مؤقتا، لكنه لن يغير العوامل الأساسية للشركات، مشيرا إلى ترقب السوق للنتائج لتنشيط السيولة

تواجه أسواق النفط ضغوطا ممتدة بفعل تضرر المصافي وتراجع المخزونات، فيما يوفر السحب من الاحتياطيات دعما مؤقتا لا يعالج اختلالات الإمدادات، ويزيد حساسية السوق تجاه أي صدمة جديدة في المرحلة المقبلة.

يرى عبد ربه زيدان، رئيس الأبحاث والبيانات المالية في بوابة أرقام المالية، أن تراجع البنوك يمثل تصحيحا بعد مكاسب أمس. وأوضح أن استمرار الطلب على النفط وإعادة بناء المخزونات قد يدعمان الاقتصاد السعودي

أرجعت أندريا بيتشيدي، رئيسة محللي السوق العالمية لدى "HFM"، صمود الأسهم الأميركية رغم ارتفاع عوائد السندات لأجل عشر سنوات، لدعم قوة أسهم التكنولوجيا وبداية موسم النتائج وتراجع توقعات رفع الفائدة.

تتزايد الضغوط على الاقتصادات الأوروبية مع ارتفاع عوائد السندات وتفاقم أزمة الديون، فيما تضيف أسعار الطاقة مزيدًا من المخاطر، بينما تترقب الأسهم الأميركية تداعيات ضعف سوق العمل ومسار الفائدة.

تبدو تقييمات السوق السعودية جاذبة رغم التراجعات والتوترات الجيوسياسية، مع قوة الاقتصاد ونمو أرباح الشركات، فيما قد تسهم إصلاحات هيئة السوق في تعزيز ثقة المستثمرين وعودة السيولة إلى الأسهم.

تبقى أسعار النفط مرتفعة مع استمرار مخاطر الشحن عبر مضيق هرمز والاعتماد على مسارات بديلة أكثر كلفة، فيما تواجه أسواق الديزل ضغوطاً إضافية بسبب صعوبات الإمداد وصيانة المصافي، ما يزيد فجوة الأسعار.

تتباين استجابة الأسهم الأميركية لارتفاع عوائد السندات، إذ تواصل أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي الصعود بدعم من قوة الأرباح ونمو الإنفاق الرأسمالي والحوسبة السحابية، فيما تتراجع الأسهم الصغيرة.

قال كينيث بروكس رئيس أبحاث العملات وأسعار الفائدة في Societe Generale، إن الضبابية السياسية ومخاطر المالية العامة تضغط على الديون الفرنسية، مشيرا إلى أن ارتفاع كلفة الفائدة يدفع باريس إلى خفض الإنفاق.

تضغط الانتقالات على موازنات بعض الأندية الإنجليزية، فيما يرى عبد الرحمن الشويخ أن الاستثمار في المواهب الشابة قد يحقق أرباحاً مستقبلية، وسط سقف "يويفا" البالغ 70% لتكلفة التشكيلة.

تحافظ السعودية على جاذبيتها الاستثمارية رغم اضطرابات المنطقة، فيما يرى قيصر نور أن الاستحواذات والإصلاحات التنظيمية ودور صندوق الاستثمارات العامة والقطاع الخاص تدعم الثقة بالسوق.

ترفع أسعار البنزين الطلب الأميركي على السيارات الهجينة والموفرة للوقود، بينما تتراجع استفادة الكهربائية بعد إلغاء الحوافز. وأوضح كارل براور من "iSeeCars" أن التحول يشمل الجديد والمستعمل.

تعافت تدفقات النفط الخام إلى مستويات قريبة من ما قبل الحرب، لكن أزمة الديزل لا تزال مصدر ضغط رئيسياً، مع استمرار اضطرابات الإمدادات وترقب إطلاق مخزونات أوروبية لتخفيف الأسعار مؤقتاً.

يواجه الذهب ضغوطاً من قوة الدولار وارتفاع العوائد، بينما قد يؤدي تشديد نقدي أقل من توقعات الأسواق إلى دعمه، مع ترقب تراجع التضخم وأسعار النفط باعتبارهما من أبرز محفزات استعادة الزخم.

قال باراغ ثاتي المحلل الاستراتيجي للأسهم في Deutsche Bank، إن سرعة ارتفاع عوائد السندات وتذبذبها تضغط على الأسهم، بينما يصمد قطاع التكنولوجيا بدعم نمو الأرباح، مؤكدا أن تباطؤ النمو هو الخطر الأهم.

انكماش القطاع الخاص غير النفطي يفرض تحديات أمام استدامة النمو في مصر، وسط دعوات لدعم الاستثمار والصادرات، مع استبعاد خفض الفائدة قبل نهاية الربع الأول من 2027.