أسواق الذهب تتجه للتحوط.. وأسعار الفائدة تلقي بظلالها على الدولار

أفادت كريستالينا جورجيفا، مديرة صندوق النقد الدولي، خلال خطابها بالجلسة العامة لصندوق النقد الدولي،بأن معدلات التضخم حققت تباطؤا إلى 5.7% خلال الربع الرابع من العام الماضي، وهو ما دفعنا للتوقع بتباطؤ التضخم العالمي إلى 5.3% خلال الربع الحالي.

فاد مراسل الشرق تامر نجم من لندن بوجود تباين بين المحللين وصانعي السياسات بالبنوك المركزية الأوروبية بشأن البيانات الاقتصادية وسرعة وتيرة خفض الفائدة. وأشار إلى أن الخلافات ليست محصورة خارج البنوك فحسب، بل تمتد أيضاً إلى داخلها بين صانعي السياسات

أساسيات تحكم تعاملات سوق العملات المشفرة، وبحسب كيفن ميلز، رئيس قسم الأبحاث في Triton Liquid Fund، سوق العملات تحكمه طريقتين، مستقبل المدفوعات من وجهة نظر الأسواق، أو اعتبارها بديلا للنقد، وذلك في وقت يعتقد المستثمرين أنها وسيلة لتخزين القيمة

في مقابلة مع بلومبرغ، أفاد محمد العريان، رئيس كلية كوينز في جامعة كامبردج، بأن أسعار الذهب حققت ارتفاع بنحو 32% منذ بداية العام مقارنة بنحو 22% لمؤشر S&P500، وهو مايجعلنا نربط تحركاته بالمتغيرات الاقتصادية والمالية المعتادة كأسعار الفوائد، والتضخم.

تباين في تقدير علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسواق الطاقة، فما بين حديث عن أنها تبلغ دولاراً أو اثنين، ذهبت آراء أخرى للحديث عن تغير الأسعار بأسواق الطاقة بنحو 10 دولارات، وبحسب نيك لوريس، نائب الرئيس في C3 Solutions، المخاطر قد تتمثل بحد أقصى 5 دولارات

في مقابلة مع بلومبرغ الشرق، أفادت نيكول إينوي، رئيسة استراتيجية الأسهم في بنك HSBC، بأن هناك سيناريو صعودي لمؤشر s&p500، وتتضمن حديثها التوقع بتحقيق نموا بالناتج المحلي بأكثر من المتوسطات التاريخية، بجانب تباطؤ في الاقتصاد خلال النصف الثاني.

حالة من الزخم تسيطر على سوق أسهم التكنولوجيا خاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة وذلك قبل صدور البيانات المالية، وبحسب جوليان لافارج، كبير استراتيجي الأسواق في Barclays Bank، هناك شعور بالأمان بين شركات التكنولوجيا لما لها من أداء واضح عكس القطاعات الأخرى.

قوة الاقتصاد تدعم الأسهم العالمية رغم تركز المكاسب، فيما تعكس عوائد السندات المرتفعة قوة النشاط الاقتصادي وتزيد تحديات تمويل الدين والعجز الأميركي.

تتزايد الضغوط على أسواق السندات مع ارتفاع العوائد وكلفة الاقتراض، وسط مخاوف بشأن التضخم والدين الأميركي والتوترات الجيوسياسية، ما ينعكس على شهية المستثمرين للمخاطرة ويزيد احتمالات استمرار الضغوط أكثر.

تتزايد الضغوط على سوق السندات الأميركية مع تجاوز الدين 40 تريليون دولار، وتحاول وزارة الخزانة خفض العوائد طويلة الأجل عبر إعادة شراء السندات، بينما يستفيد الذهب من التقلبات وضعف الدولار.

جاءت قفزة الذهب مدفوعة بمخاوف الأسواق من الدين الأميركي الذي تجاوز 40 تريليون دولار، وتزايد الرهانات على التيسير النقدي وخفض الفائدة، لكن استمرار الصعود يبقى مرتبطا بمسار الدولار والفائدة والتضخم.

باري ناب، الشريك الإداري في Ironsides Macroeconomics، يرى أن الخزانة الأميركية تمول الدين عبر الجزء القصير من منحنى العائد وسط نقاش حول تكلفة الدين والدولار ودور البنوك الإقليمية في شراء السندات. أيضا

تتزايد الضغوط على أسواق السندات في أميركا مع استمرار اتساع عجز الموازنة ومخاوف التضخم، مما يؤدي إلى ارتفاع عوائد الدين وزيادة تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين وتراجع حركة الأسهم.

يؤدي تسارع نمو الدين العام في أميركا إلى رفع تكلفة الفائدة ومعدلات التضخم عالمياً، في حين يظل تطبيق ضريبة القيمة المضافة خياراً هكلياً لتقليص العجز قبل اندلاع أزمة مالية مجبرة للكونغرس.

يرتبط تقييم الدين العام في أميركا بنسبة نموه إلى الناتج المحلي الإجمالي، بينما يشكل ارتفاع أسعار الفائدة زيادة في كلفة الاقتراض تؤثر مباشرة على الاستثمارات واقتصادات دول الخليج.

تثير تهديدات الرسوم الجمركية في أميركا مخاوف واسعة من تداعياتها على التضخم والقوة الشرائية للمستهلكين، بينما تلعب قيود الكونجرس دورا حاسما في كبح القرارات التجارية ضد كندا والاتحاد الأوروبي.

توفر عمليات إعادة شراء السندات دعماً مؤقتاً لسوق الدين الأميركية، بينما يفرض ارتفاع نفقات الفائدة وزيادة احتياجات الاقتراض ضغوطاً على قدرة الأسواق على استيعاب المزيد من إصدارات الخزانة.

تراجعت مؤشرات البورصة المصرية بعد قرار البنك المركزي رفع الفائدة 1%، في خطوة فاجأت الأسواق واستهدفت التحوط من موجة تضخمية محتملة خلال الفترة المقبلة. في حين كان القطاع العقاري الأكثر تأثرا.

فاجأ البنك المركزي المصري الأسواق برفع الفائدة 1%، خلافا للتوقعات، لاحتواء ضغوط الجنيه بعد ارتفاع الدولار بنحو 7% خلال أسبوعين. ورغم التحسن الطفيف للعملة، استمر خروج الأجانب من البورصة بفعل التوترات.

انكماش الاقتصاد السعودي للربع الثاني تواليا يرتبط بتراجع الأنشطة النفطية، فيما تعكس القطاعات غير النفطية قدرة الاقتصاد على امتصاص الصدمات. وفي السوق، تراجع المؤشر بعد تعاف أسبوعي مدعوم بسيولة مرتفعة.

تواجه السوق السعودية ضغوطا من التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الفائدة، رغم تحقيق شركات كبرى نتائج أفضل من التوقعات. بينما توظيف الذكاء الاصطناعي في أرامكو عبر صفقة هيومين قد يعزز كفاءة العمليات.

تتداخل توقعات الفائدة والتضخم وقوة الدولار في تحديد اتجاه الذهب، بينما تكشف تحركات الفضة عن حساسية أكبر للرافعة المالية، وسط تساؤلات بشأن دور المعادن النفيسة في أوقات اضطراب الأسواق والسيولة.

تحول في توجهات المركزي الأوروبي نحو مراعاة مخاطر النمو، وسط توقعات برفع محدود للفائدة العام المقبل، ورهن التدخل لدعم السندات الفرنسية بتنفيذ إصلاحات مالية وهيكلية.

تعزز بيانات التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي الأميركي توقعات تشديد السياسة النقدية ورفع الفائدة في ديسمبر إلى نحو 90%، ما يضغط على الذهب والأسهم وسط تراجع سهم "ألفابت".

تتحرك الأسهم الآسيوية تحت تأثير توقعات الفائدة الأميركية وقوة الدولار، فيما تراقب الأسواق نتائج شركات التكنولوجيا والإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وسط تباين في تقييمات الأسهم الصينية وفرص النمو المقبلة.

تترقب الأسواق قرار الفائدة في مصر، وسط ضغوط على الجنيه ومخاطر التضخم. ويرتبط استقرار العملة، وفق الرؤية المطروحة، بتغيير النهج الاقتصادي وتعزيز الإنتاج المحلي وتقليل الاعتماد على التدفقات الخارجية.

تتحرك أسعار الذهب تحت ضغط توقعات تشديد السياسة النقدية الأميركية ومخاوف التضخم، فيما تراقب الأسواق مسار النفط والمحادثات الدبلوماسية، وسط ترقب بيانات اقتصادية تحدد اتجاه المعدن النفيس.