النظام التجاري الجديد في السعودية.. ما التفاصيل؟

أنهى سوق الأسهم السعودية"تداول" جلسته بمكاسب جديدة، حيث شهد مؤشر تاسي ارتفاعا بنسبة 0.15%، مسجلا 11,900 نقطة، وهو ما يشير إلي تزايد شهية المخاطر، مما يعزز ثقة المستثمرين في السوق.

انطلقت النسخة الخامسة من المؤتمر السعودي البحري اللوجستي 2024 في "إكسبو"، حيث تؤكد المملكة على أهمية القطاع اللوجستي كمركز إقليمي، ويسلط عبدالله عيسى الضوء على خطة إنشاء 59 منطقة لوجستية

لعل أهم ما يشغل الأسواق المالية اليوم بشكل عام هو قرار الفيدرالي الأميركي المرتقب بشأن خفض أسعار الفائدة، حيث تبدأ الأسواق في تسعير دورة جديدة من السياسة النقدية الأميركية.

في تقرير لها، أشارت "بلومبرغ إنتلجنس" لحاجة البنوك السعودية لتحسين تسعير القروض في هذا الربع من العام، وبحسب التقرير، تواجه البنوك السعودية تحديا في تسعير قروض الشركات وسط المنافسة.

استحواذ شركة "تابي" السعودية على الناشئة "طويق" يلفت أنظار المستثمرين إلى السوق المحلي، ويعتبر علامة على تطور سوق الشركات الناشئة، وأوضح وليد منصور أن هذه الصفقة ستعزز الاستثمارات.

تواجه البنوك السعودية تحديات كبيرة مع تداعيات التشديد النقدي. ويشير محمد عادل، المحلل المالي في الشرق، إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة كان العامل الرئيسي الذي ضغط على هوامش أرباح هذه البنوك

تترقب الأسواق قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض الفائدة، وتتجه الأنظار نحو السوق السعودية، حيث يتوقع محمد الميموني أن السوق ستستقبل الحدث بإيجابية مع تداول تاسي فوق 11,900 نقطة.

أكد أيمن السياري قدرة أسواق المنطقة على الاقتراض واستمرار البنوك في تمويل المشاريع بفضل استقرار الالتزامات المحلية، رغم تصاعد علاوات المخاطر والتحديات الناجمة عن الصراع الحالي.

ارتفاع السيولة في "تاسي" يعكس فرصا لبناء مراكز، رغم التوترات الجيوسياسية. فيما قد تتأثر نتائج شركات التمويل بزيادة المخصصات، بينما تبدو البنوك أقل عرضة لمخاطر التعثر، بفضل تنوع محافظها بهذه المرحلة.

يرى أحمد الرشيد، محلل مالي أول بصحيفة الاقتصادية، أن مستوى 10500 نقطة لا يحمل أهمية أساسية أو فنية كبيرة، فيما تترقب السوق نتائج مالية قوية وتراجع عوائد السندات. ويستبعد استمرار الارتداد دون محفزات.

قطاعات الطاقة والمواد الأساسية والأسهم الدفاعية قد تستفيد من ارتفاع أسعار النفط الحالية، فيما تؤدي الخدمات دورا متوازنا في السوق. وسط توقعات داعمة للقطاعات مع اختلاف وزنها النسبي بالمؤشر.

تترقب السوق السعودية محفزات جديدة ونتائج الربع الثالث وسط تداولات متذبذبة. ولفت أشرف جرار إلى جذب مستويات 10,300 و10,400 نقطة سيولة محلية ومؤسسية، بينما يظل الأجنبي أكثر تحفظا رغم جاذبية التقييمات.

ارتد مؤشر تاسي خلال تعاملات الأسبوع بعد ارتفاعه 1% الأحد، مع تحركات محدودة لاحقا قرب 10600 نقطة، وسط حالة ترقب وهدوء بعد تقلبات الشهر الماضي. ويبقى اختبار 10650 و10680 نقطة محتملا.

لا تزال استدامة ارتفاعات السوق السعودية غير واضحة لحساسيته المرتفعة لتكلفة رأس المال وعوائد السندات، في ظل ارتفاع الديون إلى نحو 74% إلى حقوق الملاك ما يزيد حساسية السوق لتكاليف التمويل.

تنويع منافذ التصدير وخط أنابيب شرق غرب يدعمان قدرة الاقتصاد السعودي على مواجهة الأزمات، فيما يعزز نمو الخدمات اللوجستية وسلاسل الإمداد والصادرات فرص استمرار النمو وتنويع مصادر الدخل خلال العام المقبل.

الحرب أبطأت صفقات الاندماج والاستحواذ في السعودية لكنها لم تلغها، بما يعكس ثقة المستثمرين بالاقتصاد. فقد ارتفعت الطلبات في الربع الثاني بنسبة 29% إلى 112 طلبا، فيما شكل الأجانب نحو ثلاثة أرباعها.

تواجه الشركات السعودية الخاسرة ضغوطا من ارتفاع التكاليف التشغيلية والفوائد والتوترات الجيوسياسية. ويبرز خفض رأس المال كحل محاسبي للماضي، لكنه لا يكفي دون تمويل وخطة واضحة لاستعادة الربحية المستدامة.

أكد ألبيرتو برنال أن الإقبال القياسي على سندات الخزانة يعكس جاذبية العوائد الحالية، مشيراً إلى أن توسع شركات الذكاء الاصطناعي في إصدار الدين أحدث تغيراً هيكلياً بأسواق الدخل الثابت.

يدفع استمرار الفائدة والتضخم المرتفعين المستثمرين للتمسك بأسهم التكنولوجيا لمرونتها، مما يفرز تركزاً حاداً في أسواق الأسهم ويصعّب فرص التنويع نحو قطاعات أخرى تعاني ضعف الأرباح.

يضغط ارتفاع تكلفة رأس المال وعوائد الصكوك على السوق السعودية، مع تقلص الفارق مع عوائد الأسهم. ويرى أحمد الرشيد، محلل مالي أول في صحيفة الاقتصادية، أن الضغوط ستستمر ما دامت عوائد السندات مرتفعة.

"S&P Global" تحتفظ بنظرة بنظرة مستقبلية مستقرة لتصنيف السعودية الائتماني مع توقعات بتعافي النمو، بدعم من الطلب المحلي القوي وارتفاع أسعار النفط، مع مواصلة ضبط أوضاع المالية العامة على المدى المتوسط.

يحافظ القطاع المصرفي السعودي على تماسكه رغم التوترات الجيوسياسية، بدعم من قوة الملاءة المالية واستقرار الاقتصاد، فيما يواصل الإنفاق الحكومي دعم الطلب المحلي والمشروعات، وسط ترقب لمسار الفائدة و النفط.

تناقش "الشرق بلومبرغ" إصلاحات هيئة السوق السعودية وتأثيرها على الطروحات والسيولة. ويرى ضيوف البرنامج أن الإصلاحات قد تعزز الثقة في الاكتتابات، لكن اتجاه تاسي يظل مرتبطا بالفائدة والنفط والتوترات

تخفف طفرة الذكاء الاصطناعي وصادرات الرقائق الضغوط عن اقتصادات آسيا أمام ارتفاع أسعار النفط، غير أن المخاطر المناخية واستمرار ارتفاع الفائدة يهددان التضخم والنمو الاقتصادي بالمنطقة خلال الفترة المقبلة.

تتصاعد المخاوف في الأسواق مع ارتفاع عوائد السندات وتزايد احتياجات التمويل، فيما تتجه الأنظار إلى قدرة شركات الذكاء الاصطناعي على تحقيق أرباح مستدامة تدعم تقييماتها الحالية.

ارتفاع السيولة في "تاسي" يعكس فرصا لبناء مراكز، رغم التوترات الجيوسياسية. فيما قد تتأثر نتائج شركات التمويل بزيادة المخصصات، بينما تبدو البنوك أقل عرضة لمخاطر التعثر، بفضل تنوع محافظها بهذه المرحلة.

قفزت أسعار النفط اليوم رغم تحسن تدفقات النفط عبر هرمز، ويرى إحسان الحق، محلل أول لقطاع الطاقة في Petroleum Economist، أن نقص إمدادات الديزل والمنتجات المكررة يضغط على السوق