السوق السعودية تنتظر قرار الفيدرالي.. هل ستكون ردة الفعل إيجابية؟

أنهى سوق الأسهم السعودية"تداول" جلسته بمكاسب جديدة، حيث شهد مؤشر تاسي ارتفاعا بنسبة 0.15%، مسجلا 11,900 نقطة، وهو ما يشير إلي تزايد شهية المخاطر، مما يعزز ثقة المستثمرين في السوق.

انطلقت النسخة الخامسة من المؤتمر السعودي البحري اللوجستي 2024 في "إكسبو"، حيث تؤكد المملكة على أهمية القطاع اللوجستي كمركز إقليمي، ويسلط عبدالله عيسى الضوء على خطة إنشاء 59 منطقة لوجستية

وافق مجلس الوزراء السعودي على نظامي التسجيل التجاري والأسماء التجارية الجديدين، وقالت وزارة التجارة السعودية إن النظامين يهدفان لتيسير بدء مزاولة الأعمال، وتنظيم إجراءات القيد.

لعل أهم ما يشغل الأسواق المالية اليوم بشكل عام هو قرار الفيدرالي الأميركي المرتقب بشأن خفض أسعار الفائدة، حيث تبدأ الأسواق في تسعير دورة جديدة من السياسة النقدية الأميركية.

في تقرير لها، أشارت "بلومبرغ إنتلجنس" لحاجة البنوك السعودية لتحسين تسعير القروض في هذا الربع من العام، وبحسب التقرير، تواجه البنوك السعودية تحديا في تسعير قروض الشركات وسط المنافسة.

استحواذ شركة "تابي" السعودية على الناشئة "طويق" يلفت أنظار المستثمرين إلى السوق المحلي، ويعتبر علامة على تطور سوق الشركات الناشئة، وأوضح وليد منصور أن هذه الصفقة ستعزز الاستثمارات.

تواجه البنوك السعودية تحديات كبيرة مع تداعيات التشديد النقدي. ويشير محمد عادل، المحلل المالي في الشرق، إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة كان العامل الرئيسي الذي ضغط على هوامش أرباح هذه البنوك

أكد ديفيد ترينر، الرئيس التنفيذي لـ New Constructs، أن الفيدرالي في موقف حرج مع عودة احتمالات رفع الفائدة، حاصراً التضخم والإنفاق الفائض على الذكاء الاصطناعي كتهديد استقرار الاقتصاد.

أرجع مدير المحافظ جو جيلبيرت تراجع الأسهم الأميركية إلى قفزة عوائد السندات لأعلى مستوى في عقود، مشيراً إلى أن ضغوط حراس السندات وإصرارهم على عائد أعلى يعقدان مسار صعود الأسواق.

قطاعات الطاقة والمواد الأساسية والأسهم الدفاعية قد تستفيد من ارتفاع أسعار النفط الحالية، فيما تؤدي الخدمات دورا متوازنا في السوق. وسط توقعات داعمة للقطاعات مع اختلاف وزنها النسبي بالمؤشر.

يرى د. سعد أبوعليم، محاضر بالجامعة الهاشميةـ أن الأسواق قد سعرت عدم تشدد الفيدرالي، فيما قد تكون نبرة محضر الاجتماع أقل حدة بعد ضعف بيانات الوظائف الأميركية. واعتبر أن ارتفاع عوائد السندات مبرر جزئيا.

تتجه أنظار الأسواق نحو محضر الفيدرالي لاستكشاف مسار الفائدة، بالتزامن مع إعادة تقييم أسهم قطاع التكنولوجيا والتركيز على مدى قدرة الشركات على تحويل نمو إيراداتها إلى أرباح حقيقية ملموسة.

تجنب خفض تصنيف السوق المصرية من فوتسي يعكس مرونتها، مع استمرار مشتريات الأجانب وبدء برنامج الطروحات. بينما طرح "حالا" يمثل خطوة مهمة لتعميق السوق، كما تستهدف السوق مقاومة 54 ألف نقطة رغم ضغط العقارات.

خفض العراق قيمة الدينار بنحو 15% في ظل تراجع الإيرادات النفطية وتآكل الاحتياطيات. وترى كارلا سليم، خبيرة اقتصادية في Standard Chartered Bank MENA، أن الاحتياطيات قد تواصل التراجع إذا استمر الاستنزاف

تظهر الأسواق المالية في الإمارات تماسكا وقدرة على امتصاص الضغوط بفضل زخم تداولات الأفراد وتزايد الإقبال على الأسهم القيادية، وسط توقعات بجذب تدفقات أجنبية مستفيدة من جاذبية التقييمات المحلية.

تتأرجح أسعار النفط بين تعافي الإمدادات وشح مخزونات الديزل، بينما تزيد التوترات الجيوسياسية والسياسات الأميركية من حساسية السوق تجاه أي تغير في العرض والطلب، وتبقي مسار الأسعار عرضة لتقلبات في الأسواق.

ارتد مؤشر تاسي خلال تعاملات الأسبوع بعد ارتفاعه 1% الأحد، مع تحركات محدودة لاحقا قرب 10600 نقطة، وسط حالة ترقب وهدوء بعد تقلبات الشهر الماضي. ويبقى اختبار 10650 و10680 نقطة محتملا.

قالت إفا مانثي، المحللة الاستراتيجية للسلع في ING Bank، إن تراجع الذهب يرتبط أساسا بتوقعات الفائدة، مع ارتفاع النفط والتضخم ومخاوف بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

تراجع الصادرات الروسية والأوكرانية يعقد أسواق القمح، فيما ساهمت إمدادات دول أخرى ومواسم محلية أفضل في تعويض جزء من النقص، لكن تراجع المخزونات قد يرفع علاوات القمح.

أكد جيمس آثي، مدير صندوق الدخل الثابت في Marlborough، أن السندات تلتف لاستعادة دورها الطبيعي للتنويع والحماية، معتبراً أن ارتفاع عوائدها يشكل ضغطاً حقيقياً على تقييمات الأسهم.

أسهم التكنولوجيا تواصل قيادة الأسواق بدعم من توقعات قوية لنمو الأرباح، لكن ارتفاع عوائد السندات وتركيز المكاسب في عدد محدود من الشركات يزيدان الحاجة إلى التنويع والتحوط.

أرجع ميشيل نيس، كبير الاقتصاديين في سيتي جروب، ارتفاع عوائد السندات الفرنسية للشكوك في القدرة على السيطرة على العجز والميزانية، محذرة من غياب الموثوقية في الوعود الانتخابية لضبط الدين.

قال د. إدوارد يارديني رئيس Yardeni Research، إن قوة الاقتصاد تبرر مستويات العوائد الحالية، لكن كثافة إصدارات الحكومة والشركات قد تدفعها لارتفاع جديد، مرجحا ذروة بين 5.5% و5.75% مع استمرار مخاطر الدين.

أكد مات سميث، محلل أسواق النفط في كابلير، أن ارتفاع أسعار النفط يعكس تسعير المخاطر الجيوسياسية وقرب الانتخابات الأمريكية، رغم استمرار تدفق البراميل عبر مضيق هرمز والتصعيد الإيراني.

أرجع مدير المحافظ جو جيلبيرت تراجع الأسهم الأميركية إلى قفزة عوائد السندات لأعلى مستوى في عقود، مشيراً إلى أن ضغوط حراس السندات وإصرارهم على عائد أعلى يعقدان مسار صعود الأسواق.

يواجه العراق ضغوطاً مالية حادة مع انخفاض احتياطيه الأجنبي بأكثر من 20 مليار دولار في 2026 وتراجع عائدات النفط، ما يعزز احتمالات خفض قيمة العملة لتخفيف أزمة السيولة وتأكيد النظرة الاقتصادية السلبية.

تتيح تراجعات البورصة المصرية فرصا جاذبة للشراء وسط ضغوط جني الأرباح، بالتزامن مع تحركات السياسة النقدية لضبط سعر الصرف وترقب الطروحات الجديدة لسحب السيولة نحو سوق الأسهم.